Złoto (XAU/USD) osunęło się w poniedziałek, przerywając dwusesyjną zwyżkę, ponieważ oczekiwania na dalsze podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną oraz umocnienie dolara amerykańskiego ciążyły notowaniom metalu. W godzinach handlu w USA kurs oscylował w okolicach 4 360 USD, co oznaczało spadek niemal o 0,40% w ujęciu dziennym, choć skala zniżki była ograniczona — słabsza ropa utrzymywała rentowności amerykańskich obligacji skarbowych poniżej wieloletnich maksimów z ubiegłego tygodnia. West Texas Intermediate (WTI) utrzymywała się w pobliżu 92,85 USD — najniższego poziomu od ponad tygodnia — i zmierzała w kierunku czwartej z rzędu dziennej zniżki, ponieważ dyplomatyczne kontakty wokół wojny na Bliskim Wschodzie oraz poprawa przepływów dostaw z Arabii Saudyjskiej wywierały presję na rynek ropy.
Kluczowe pozostawały sygnały z polityki pieniężnej. Fed podniósł stopy o 25 pb w ubiegłym tygodniu, a rynek wycenia znaczącą szansę kolejnej podwyżki w październiku, podczas gdy wykres kropkowy (dot plot) wskazuje co najmniej jedną dodatkową podwyżkę w tym roku; perspektywa bardziej restrykcyjnych warunków wspiera dolara i utrzymuje rentowności na podwyższonych poziomach. Indeks dolara (DXY) był notowany w okolicach 100,30, poniżej piątkowego siedmiotygodniowego maksimum 100,56, gdy uwaga przesuwa się na wstępne dane S&P Global PMI oraz wrześniowe badanie nastrojów Uniwersytetu Michigan, a także kolejne wystąpienia przedstawicieli Fed. Od strony technicznej XAU/USD utrzymywał się tuż powyżej 20-okresowej średniej kroczącej Bollingera (SMA) w pobliżu 4 347 USD, z oporem na 4 412 USD, następnie 4 450 i 4 500 USD; wsparcie wypadało na 4 347 USD, potem 4 282 i 4 200 USD, przy RSI w okolicach 51 oraz MACD oscylującym blisko zera.
Strategie handlu w konsolidacji dla instrumentów pochodnych na złoto
Uważamy, że traderzy instrumentów pochodnych powinni w nadchodzących tygodniach przyjąć strategię gry w przedziale wahań dla złota (XAU/USD), ponieważ metal konsoliduje w rejonie 4 360 USD. Przy wskaźniku Relative Strength Index (RSI) w pobliżu 51 oraz płaskim MACD widoczny jest wyraźny brak momentum kierunkowego. Rekomendujemy skoncentrowanie się na krótkoterminowych strategiach opcyjnych, takich jak iron condor, aby wykorzystać tę przejściową pauzę.
W przypadku handlu kontraktami terminowymi lub CFD należy uważnie obserwować kluczowy poziom wsparcia przy 20-okresowej prostej średniej kroczącej Bollingera na 4 347 USD. Jeśli ten poziom zostanie przełamany, można oczekiwać głębszej korekty w kierunku dolnego pasma w okolicach 4 282 USD, a nawet do psychologicznego poziomu 4 200 USD. Po stronie wzrostowej warto rozważać otwieranie krótkich pozycji w pobliżu oporu na 4 412 USD, o ile wyraźne wybicie powyżej 4 500 USD nie zasygnalizuje ponownego ukształtowania trendu wzrostowego.
Kluczowe czynniki rynkowe i czynniki ryzyka
Należy także zachować wysoką wrażliwość na indeks dolara (DXY) oraz nadchodzące komentarze Rezerwy Federalnej, które wciąż stanowią istotne czynniki hamujące. Po niedawnej podwyżce stóp o 25 punktów bazowych kontrakty terminowe na stopę Fed Funds wyceniają obecnie 62% prawdopodobieństwa kolejnej podwyżki w październiku. Historycznie złoto ma tendencję do słabszego zachowania, gdy rosną realne rentowności, a mocniejszy dolar utrzymujący się w okolicach 100,30 prawdopodobnie będzie ograniczać potencjał wzrostowy cen.
Dodatkowo warto obserwować ropę WTI, która spadła do okolic 92,85 USD w warunkach wysiłków dyplomatycznych na Bliskim Wschodzie. Niższe ceny energii tymczasowo łagodzą obawy inflacyjne, co z kolei powstrzymuje rentowności amerykańskich obligacji skarbowych przed wybiciem ponad wieloletnie maksima z ubiegłego tygodnia. Jednak każdy nagły zwrot w dyplomacji w rejonie Zatoki Perskiej mógłby szybko wypchnąć ropę z powrotem powyżej 100 USD i wywołać silny popyt na złoto jako bezpieczną przystań.
W krótkim horyzoncie należy przygotować się na podwyższoną zmienność wokół publikacji wstępnych danych S&P Global PMI oraz badania nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan. Utrzymywanie niewielkich rozmiarów pozycji oraz stosowanie ciasnych zleceń stop-loss będzie kluczowe w poruszaniu się po tych sprzecznych sygnałach makroekonomicznych. Dopóki złoto nie wybije się z obecnego kanału 4 282–4 412 USD, defensywne i cierpliwe podejście do handlu pozostaje najlepszą strategią.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
