Złoto (XAU/USD) wzrosło do ok. 4255 USD we wczesnym handlu w Azji w czwartek, notując największy dzienny skok od lutego, ponieważ oczekiwania na ponowne otwarcie szlaku przez Cieśninę Ormuz ostudziły obawy o inflację napędzaną energią, a tym samym zmniejszyły postrzeganą potrzebę dalszego zacieśniania polityki Fed. Niezależnie od tego irańskie MSZ poinformowało, że porozumienie z Omanem jest „finalizowane”, jednocześnie ostrzegając, że USA i Izrael wciąż stwarzają ryzyko dla żeglugi na tym akwenie. Rynki koncentrują się też na publikowanych w piątek amerykańskich danych z rynku pracy za lipiec — ekonomiści prognozują wzrost zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (Nonfarm Payrolls) o 80 tys. oraz utrzymanie stopy bezrobocia na poziomie 4,2% — przy czym mocniejszy odczyt mógłby wzmocnić dolara i wywierać presję na surowce wyceniane w USD.
Ruch na złocie został wzmocniony spadkiem rentowności amerykańskich obligacji skarbowych w całej krzywej dochodowości, a niższe ceny ropy złagodziły obawy inflacyjne. Na wykresach XAU/USD ponownie znalazł się powyżej 20-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA) w ramach wstęg Bollingera, podczas gdy wskaźnik RSI (14) wynosi 60,95, co wskazuje na solidne momentum bez sygnalizowania wykupienia. Opór pozostaje w rejonie 100-dniowej SMA w pobliżu 4400 USD; poziomy wsparcia widoczne są w okolicy 4185 USD, następnie ok. 4070 USD, a w scenariuszu głębszej korekty ryzyko spadku sięga około 3950 USD. Banki centralne dodały 1136 ton złota o wartości około 70 mld USD w 2022 r., co było najwyższym rocznym zakupem w historii.
Zmienność złota i czynniki makro
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność na opcjach i kontraktach terminowych na złoto, gdy XAU/USD utrzymuje się w pobliżu ostatniego szczytu na poziomie 4255 USD. Potencjalne porozumienie USA–Iran dotyczące Cieśniny Ormuz istotnie złagodziło obawy o inflację napędzaną przez energię, spychając w dół rentowności amerykańskich 10-latek. Ta zmiana makroekonomiczna ogranicza prawdopodobieństwo kolejnych podwyżek stóp procentowych przez Fed, co historycznie stanowi silny czynnik wzrostowy dla nieoprocentowanego złota.
Nadchodzące dane z rynku pracy w USA i strategie transakcyjne
Musimy uważnie obserwować jutrzejszą publikację lipcowych danych Nonfarm Payrolls w USA — konsensus zakłada 80 tys. nowych miejsc pracy i stabilną stopę bezrobocia na poziomie 4,2% — ponieważ odczyt ten może wyznaczyć kolejny trend. Historycznie słaby przyrost zatrudnienia wywoływał silne rajdy na złocie, podobnie jak schłodzenie rynku pracy pod koniec 2024 r. i na początku 2025 r., które pomogło wynieść metal w okolice obecnych rekordów. Słabszy od oczekiwań jutrzejszy odczyt mógłby szybko wypchnąć kruszec powyżej najbliższych barier technicznych.
Z technicznego punktu widzenia rekomendujemy stosowanie strategii o zdefiniowanym ryzyku, takich jak bycze spready call, aby rozegrać wybicie powyżej 100-dniowej średniej kroczącej w okolicy 4400 USD. Jeśli mocniejszy raport z rynku pracy przejściowo wzmocni dolara, można rozważać kupno spadków w pobliżu solidnego wsparcia na 4185 USD. Jednocześnie należy ustawić ścisłe zlecenia stop-loss tuż poniżej 20-dniowej średniej kroczącej na 4070 USD, aby zabezpieczyć się przed nagłym załamaniem rozmów pokojowych w wątku geopolitycznym.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.