Złoto (XAU/USD) kontynuowało wzrosty drugą sesję z rzędu, handlując w pobliżu dwu-tygodniowego maksimum około 4 141 USD w Azji i utrzymując w zasięgu poziom 4 150 USD, gdy dolar amerykański (USD) osłabł. Ruch cen wspierały doniesienia o potencjalnym porozumieniu USA–Iran, które mogłoby doprowadzić do ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz, a także niedzielna decyzja OPEC+ o zwiększeniu wydobycia od września, co zepchnęło ropę do najniższego poziomu od 13 czerwca. Tańsza ropa pomogła ograniczyć obawy inflacyjne, a w konsekwencji zmniejszyła oczekiwania na jastrzębie nastawienie Rezerwy Federalnej (Fed), dodatkowo wspierając nieoprocentowany kruszec.
Oczekiwania dotyczące stóp procentowych pozostają jednak czynnikiem ograniczającym. Biuro Statystyki Pracy (BLS) poinformowało, że liczba wakatów w raporcie JOLTS obniżyła się do 7,36 mln, natomiast prezes Fed z Kansas City Jeff Schmid oraz prezes Fed z Filadelfii Anna Paulson wskazywali na argumenty za bardziej restrykcyjną polityką, podtrzymując zakłady na wyższe koszty finansowania do końca roku przed piątkowym raportem Nonfarm Payrolls (NFP). Rynek czeka także na środowy raport ADP o zatrudnieniu oraz indeks ISM dla sektora usług. Na wykresach złoto przebiło 200-okresową EMA w ujęciu czterogodzinnym; RSI jest w pobliżu 65, a histogram MACD dodatni. Opór wskazywany jest powyżej 4 130 USD, podczas gdy wsparcie znajduje się w okolicach 4 115 USD, następnie 4 065 USD, 4 043–4 042 USD, 4 020 USD oraz 4 000 USD.
Perspektywa techniczna i strategia tradingowa
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych szukali okazji do kupna przy niewielkich korektach, ponieważ złoto celuje w poziom 4 150 USD. Dzisiejsze wybicie powyżej kluczowej 200-okresowej średniej kroczącej, potwierdzone mocnym wskaźnikiem Relative Strength Index na poziomie 65, wskazuje, że kupujący wyraźnie kontrolują rynek. Można oczekiwać dziś większej zmienności, ponieważ rynek reaguje na świeżo opublikowane dane ADP o zatrudnieniu oraz ISM Services PMI.
Czynniki makro, historyczne analogie i strategia
Potencjalne ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz oraz plan OPEC+ zwiększenia produkcji ropy we wrześniu to główne czynniki stojące za środowiskiem słabszego dolara. Historycznie napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie podnosiły ceny złota średnio o 10%–15% w ciągu kilku miesięcy, w wyniku popytu „bezpiecznej przystani”. Wraz ze spadkiem cen ropy do najniższych poziomów od połowy czerwca, oczekiwania inflacyjne słabną, co zmniejsza presję na Fed, by utrzymywać stopy procentowe wysoko.
Przy spadku liczby wakatów w USA do 7,36 mln z wyższych poziomów obserwowanych w ubiegłym roku, rynek pracy wykazuje wyraźne oznaki schłodzenia. Ten trend wspiera nasz pogląd, że Fed złagodzi postawę wobec stóp procentowych, co historycznie działa jako silny katalizator dla złota. Przykładowo, podczas długiego cyklu obniżek stóp w latach 2000–2011 ceny złota wzrosły o ponad 280%, gdy inwestorzy szukali alternatyw wobec słabnącego dolara amerykańskiego.
Na najbliższe tygodnie rekomendujemy wykorzystanie długich opcji call lub strategii bull call spread, aby uchwycić dalszy potencjał wzrostowy przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. Jeśli ceny złota doświadczą krótkoterminowej korekty w kierunku wsparcia 4 115 USD, postrzegamy to jako bardzo korzystny punkt wejścia dla pozycji nastawionych na wzrosty. Traderzy powinni przygotować się na piątkowy raport Nonfarm Payrolls, ponieważ słabsze od oczekiwań dane z rynku pracy mogłyby z łatwością wynieść złoto powyżej progu 4 150 USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
