Złoto skorygowało wczesnotygodniowe wzrosty po otwarciu z byczą luką. XAU/USD utrzymuje się w okolicach 4 036 USD po cofnięciu się z dziennego szczytu na 4 084 USD. Na przebieg notowań wpływały mieszane sygnały z linii USA–Iran oraz ostrożność przed serią ważnych publikacji makro z USA, a także gwałtowna przecena ropy, która ograniczyła krótkoterminową presję inflacyjną. West Texas Intermediate traciła ponad 8% po tym, jak prezydent Donald Trump stwierdził, że odwołał planowany atak na Iran, choć irańskie MSZ przekazało, że Teheran nie prowadzi obecnie rozmów z Waszyngtonem — co podtrzymuje niepewność wokół cieśniny Ormuz i utrzymuje ceny ropy powyżej poziomów sprzed wojny.
Niższe ceny ropy i spadek rentowności amerykańskich obligacji skarbowych częściowo wspierały kruszec, jednak oczekiwania bardziej restrykcyjnej polityki pieniężnej ograniczały potencjał wzrostowy. Prezes Fed z Nowego Jorku John Williams powiedział, że polityka stóp pozostaje ustawiona na osiągnięcie inflacji 2% i że Fed zareaguje, jeśli inflacja nie będzie zmierzać do celu, podczas gdy narzędzie CME FedWatch wycenia 65% prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu. Rynek czeka też na ISM dla przemysłu, JOLTS i ADP, a następnie piątkowy raport NFP.
Od strony technicznej XAU/USD handluje poniżej 21-dniowej SMA i pozostaje pod 50- oraz 100-dniową SMA; RSI wynosi 46, a ADX 27. Opór wypada w okolicach 4 065 USD, następnie 4 174 USD i 4 416 USD, natomiast wsparcie widać przy 4 000 USD oraz 3 850 USD.
Niepewność geopolityczna i ryzyka zmienności
Sugerujemy traderom instrumentów pochodnych zachowanie ostrożności, ponieważ złoto (XAU/USD) oscyluje wokół 4 036 USD, tuż powyżej kluczowego psychologicznego wsparcia 4 000 USD. Ostatni spadek cen ropy o ponad 8% tymczasowo schłodził obawy inflacyjne, jednak utrzymujące się tarcia geopolityczne w rejonie cieśniny Ormuz podtrzymują nerwowość rynku. Uważamy, że to napięcie utrzyma podwyższoną zmienność cen złota w najbliższych dniach.
Przy wskazaniu CME FedWatch na 65% prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną we wrześniu 2026 r. potencjał wzrostowy nienoszącego odsetek złota pozostaje ograniczony. Ten jastrzębi wydźwięk jest wspierany przez fakt, że inflacja w USA utrzymuje się powyżej celu Fed, a bazowy CPI historycznie oscylował w przedziale ok. 2,6%–3,0% w okresach wysokiego stresu geopolitycznego. Zalecamy traderom uważne śledzenie w tym tygodniu napiętego kalendarza publikacji danych z USA, w szczególności piątkowych danych z rynku pracy (Nonfarm Payrolls).
Handel w przedziale technicznym i kwestie strategiczne
Biorąc pod uwagę, że dzienny Relative Strength Index (RSI) jest neutralny i wynosi 46, oczekujemy konsolidacji złota pomiędzy 4 000 USD a 21-dniową średnią kroczącą na 4 065 USD. Traderzy instrumentów pochodnych mogą wykorzystać takie zachowanie w przedziale wahań, stosując krótkoterminowe strategie iron condor w celu przechwycenia erozji premii. Jednocześnie należy przygotować się na gwałtowne wybicie, jeśli nadchodzące dane o zatrudnieniu istotnie odbiegną od oczekiwań.
Jeśli złoto przebije się poniżej poziomu 4 000 USD, przewidujemy szybki spadek w kierunku kolejnego strukturalnego wsparcia na 3 850 USD. Z kolei trwałe dzienne zamknięcie powyżej 50-dniowej średniej kroczącej na 4 174 USD byłoby sygnałem byczego odwrócenia trendu. Rekomendujemy utrzymywanie elastyczności strategii opcyjnych oraz stosowanie ciasnych zleceń stop-loss na kontraktach terminowych, aby poruszać się w otoczeniu sprzecznych nagłówków geopolitycznych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
