Złoto (XAU/USD) podskoczyło w czwartek o ponad 2% do 4 361 USD, przebijając 100-dniową SMA w pobliżu 4 320 USD, gdy słabsze rentowności w USA i miększy dolar przeważyły nad najnowszym zacieśnieniem polityki Rezerwy Federalnej. West Texas Intermediate (WTI) spadła o ok. 0,16%, natomiast indeks dolara amerykańskiego (DXY) zniżkował o 0,12% do 100,22; równolegle rentowności amerykańskich obligacji skarbowych spadły o 7 pb do 4,949%. Fed podniósł stopy o 25 pb do przedziału 3,75%–4%, a wykres kropkowy (dot plot) wskazuje na stopę funduszy federalnych w okolicach 4,10% na koniec 2026 r. Rynki wyceniały 53% prawdopodobieństwa kolejnej podwyżki na posiedzeniu w październiku — według Prime Terminal.
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA w tygodniu zakończonym 12 września spadły do 196 tys. z 206 tys., poniżej prognozy 208 tys.; w piątek opublikowana ma zostać produkcja przemysłowa za sierpień, a także zaplanowane są wystąpienia gubernatorki Fed Michelle Bowman. Wśród poziomów technicznych w centrum uwagi: opór na 4 400 USD, następnie 4 450 i 4 500 USD, a dalej 200-dniowa SMA na 4 540 USD. Wsparcie znajduje się przy 100-dniowej SMA w okolicach 4 323 USD, następnie 4 300 USD, 50-dniowej SMA na 4 283 USD oraz 4 202 USD. Niezależnie od tego, banki centralne dodały 1 136 ton złota o wartości ok. 70 mld USD w 2022 r. — wynika z danych World Gold Council.
Strategie transakcyjne i poziomy techniczne
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych w najbliższych dniach uważnie obserwowali poziom oporu 4 367 USD w celu potwierdzenia trwałego, wzrostowego wybicia. Jeśli złoto zamknie się powyżej tego progu, warto rozważyć zakup krótkoterminowych opcji call lub zajęcie długich pozycji na kontraktach futures z celami na 4 400 i 4 450 USD. Impet wzrostowy jest dodatkowo wspierany klasyczną formacją „bullish engulfing” na wykresie dziennym, co sugeruje, że obecnie kontrolę sprawują kupujący.
Mimo że Rezerwa Federalna niedawno podniosła stopy procentowe do przedziału 3,75%–4%, spadające rentowności obligacji skarbowych tworzą sprzyjające warunki do wzrostów cen złota. Dane makroekonomiczne historycznie pokazują, że spadek realnych rentowności o 100 pb zwykle podbija ceny złota o 10%–15%, co czyni obecny spadek rentowności do 4,949% szczególnie istotnym z perspektywy wyceny opcji. Traderzy instrumentów pochodnych mogą wykorzystać tę odwrotną zależność, stosując strategie typu call spread, aby ograniczyć koszt premii przy jednoczesnym uczestniczeniu we wzrostach.
Wsparcie rynkowe i zarządzanie ryzykiem
Warto też pamiętać, że popyt strukturalny pozostaje wyjątkowo silny, zapewniając solidną „poduszkę bezpieczeństwa” przed nagłymi spadkami. Najnowsze dane World Gold Council wskazują, że globalne banki centralne konsekwentnie kupują ponad 1 000 ton złota rocznie, co pomaga stabilizować ceny podczas szerszych wahań rynkowych. Tak znaczące wsparcie instytucjonalne oznacza, że ewentualne krótkoterminowe cofnięcia w kierunku 100-dniowej średniej kroczącej (SMA) na 4 323 USD powinny być postrzegane jako solidne okazje zakupowe, a nie powód do paniki.
Aby chronić kapitał, należy ustawić rygorystyczne zlecenia stop-loss lub poziomy wyjścia tuż poniżej kluczowego wsparcia 4 300 USD. Jeśli cena spadnie poniżej 100-dniowej SMA na 4 323 USD, powinniśmy szybko dostosować strategię i rozważyć zakup opcji put w celu zabezpieczenia. Spadek poniżej tego poziomu może łatwo uruchomić falę wyprzedaży w kierunku 50-dniowej SMA na 4 283 USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
