Złoto (XAU/USD) odbiło od tygodniowego minimum i przed środową sesją europejską ponownie wróciło powyżej 4 400 USD, kończąc trzydniową serię spadków. Sprzyjał temu dolar amerykański, który utrzymywał się w pobliżu ponad dwutygodniowego dołka po wzroście jena wywołanym działaniami Banku Japonii. Przeciwwagą pozostawały jednak oczekiwania dotyczące stóp procentowych. Podwyżka Europejskiego Banku Centralnego o 25 pb w czwartek jest powszechnie uznawana za przesądzoną, a rynki w pełni wyceniły podwyżkę BoJ na posiedzeniu 17–18 września, podczas gdy Bank Rezerw Australii rozważa ruch w górę jeszcze w tym miesiącu. W USA mocniejszy raport z rynku pracy (Nonfarm Payrolls) odżywił zakłady na wrześniową podwyżkę stóp Fed; według BNY prawdopodobieństwo ponownie wzrosło powyżej 60% po krótkim spadku w ubiegły czwartek.
Do gry doszły także czynniki geopolityczne: USA zaatakowały irańskie tankowce z ropą w Zatoce Omańskiej i w pobliżu wyspy Kharg, a Iran odpowiedział, wystrzeliwując ponad 30 pocisków w kierunku sił USA w bazie Al Azraq w Jordanii. Jednocześnie IRGC ostrzegł, że celem mogą stać się statki w portach Kuwejtu i Bahrajnu. Premia za ryzyko podbiła ceny ropy do najwyższych poziomów od trzech miesięcy, wzmacniając obawy inflacyjne przed publikacją amerykańskiego PPI w czwartek i CPI w piątek. Z technicznego punktu widzenia wsparcie znajduje się w rejonie 4 345–4 340 USD — zbiega się tam 200-okresowa SMA na wykresie czterogodzinnym oraz 50,0% zniesienia fali wzrostowej z lipca–sierpnia; RSI jest w pobliżu 42, a MACD pozostaje ujemny. Opór wypada przy 4 427 USD (38,2%), następnie 4 529 USD (23,6%), natomiast poziomy po stronie spadkowej obejmują 200-okresową SMA w okolicach 4 352,88 USD, 4 344 USD, dalej 4 262 USD i 4 144 USD.
Strategie handlu instrumentami pochodnymi na złocie
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych podchodzili do rynku złota z rygorystycznym zarządzaniem ryzykiem, gdy XAU/USD oscyluje w rejonie 4 400 USD. Choć ostatnie odbicie wskazuje na pewną stabilizację, szerszy obraz momentum pozostaje słaby, co czyni bezpośrednie pozycje długie obarczone wysokim ryzykiem. Zamiast tego warto rozważyć strategie krótkoterminowe oparte na handlu w konsolidacji, takie jak iron condor, aby skorzystać z neutralnego odczytu RSI na poziomie 42.
Przy oczekiwanej podwyżce EBC o 25 pb oraz 60% prawdopodobieństwie wrześniowej podwyżki stóp Fed wzrost realnych rentowności powinien ograniczać potencjał wzrostowy złota. Historycznie ceny złota wykazywały silną ujemną korelację — bliską -0,80 — ze wzrostem 10-letnich realnych rentowności w cyklach zacieśniania. Rekomendujemy zakup krótkoterminowych opcji put na XAU/USD, jeśli nadchodzące dane o amerykańskim CPI i PPI okażą się wyższe od prognoz.
Ryzyko geopolityczne i kluczowe poziomy cenowe
Narastający konflikt na Bliskim Wschodzie wyniósł ropę na najwyższe poziomy od trzech miesięcy, co historycznie dodaje do cen surowców 3–5% premii geopolitycznej. Jednak ponieważ wyższe koszty energii jednocześnie podbijają inflację i wspierają jastrzębie nastawienie banków centralnych, ta „bezpieczna przystań” na złocie prawdopodobnie będzie krótkotrwała. Aby zabezpieczyć się przed napięciami, można rozważyć zakup krótkoterminowych straddle, by skorzystać na gwałtownych wahaniach wywołanych publikacjami danych inflacyjnych w czwartek i piątek.
Należy uważnie obserwować kluczową strefę wsparcia 4 340–4 345 USD, która pokrywa się z 200-okresową średnią kroczącą (SMA). Jeśli złoto spadnie poniżej tego poziomu, fala sprzedaży może szybko zepchnąć notowania do kolejnego wsparcia Fibonacciego przy 4 262 USD. Po stronie wzrostowej każdą próbę ruchu w kierunku oporu na 4 427 USD warto traktować jako okazję do budowania pozycji krótkich.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
