Złoto (XAU/USD) było we wtorek notowane w okolicach 4 328 USD po odbiciu od dziennego dołka na 4 291 USD, gdy rynki przetrawiały nowe nagłówki z Bliskiego Wschodu. Iran oświadczył, że w ciągu siedmiu dni ponownie otworzy Cieśninę Ormuz, jeśli USA zniosą blokadę irańskich portów i złagodzą presję militarną; komunikat przekazano za pośrednictwem mediatorów. Dolar amerykański oddał wcześniejsze zyski, a indeks dolara (DXY) spadł do ok. 100,50 z dziennego szczytu 100,67 — najwyższego poziomu od 30 lipca. Ropa przedłużyła piąty z rzędu dzienny spadek, a WTI utrzymywała się w pobliżu 90 USD i w tym tygodniu traci ponad 5%, mimo że weekendowe groźby USA–Iran podtrzymywały napięcie, a uwaga przesunęła się na Zgromadzenie Ogólne ONZ.
Odbicie złota pozostawało ograniczone przez jastrzębie nastawienie Rezerwy Federalnej. Fed podniósł w zeszłym tygodniu stopę funduszy federalnych o 25 pb do 3,75%–4,00%, a 16 z 18 decydentów oczekuje co najmniej jednej dodatkowej podwyżki w tym roku. Na wykresach XAU/USD znajduje się powyżej 50- i 100-dniowych SMA na 4 301 i 4 316 USD, ale poniżej 200-dniowej SMA na 4 541 USD; RSI wynosi 47, a MACD jest ujemny. Wsparcie wypada na 4 316 i 4 301 USD, następnie 4 150 i 4 000 USD, podczas gdy opór to 4 541 i 4 700 USD.
Strategie w trendzie bocznym i kluczowe poziomy wsparcia
Doradzamy traderom instrumentów pochodnych przyjęcie w najbliższych tygodniach strategii na rynek boczny dla złota, koncentrując się na wąskim korytarzu między 50-dniową średnią kroczącą na poziomie 4 301 USD a 100-dniową średnią kroczącą na 4 316 USD. Biorąc pod uwagę, że złoto historycznie wykazywało 70% korelację z oczekiwaniami dotyczącymi realnych stóp procentowych w cyklach zacieśniania Fed, należy oczekiwać ograniczonego potencjału wzrostowego, dopóki stopa funduszy federalnych pozostaje na ścieżce w kierunku 4,25%. Traderzy mogą wykorzystywać strategie opcyjne typu short strangle lub iron condor, aby inkasować premię, podczas gdy rynek przetwarza konkurujące ze sobą sygnały geopolityczne i makroekonomiczne.
Należy uważnie obserwować poziom wsparcia 4 300 USD, ponieważ jego przełamanie może szybko uruchomić zautomatyzowane zlecenia sprzedaży, sprowadzając notowania w stronę 4 150 USD. Taki potencjalny spadek jest historycznie spójny z okresami wysokich cen energii; gdy ropa WTI handlowana była na podobnie podwyższonych poziomach pod koniec 2022 r., złoto doświadczało przejściowych odpływów płynności, zanim się ustabilizowało. Jeśli wsparcie się utrzyma, rekomendujemy kupno opcji put w celach ochronnych lub budowę strategii bear put spread jako zabezpieczenia przed gwałtownym spadkiem w przypadku skutecznego ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz i zmniejszenia globalnych obaw inflacyjnych.
Bycze katalizatory i potencjał wzrostowy
Po stronie byczej widzimy silną „podłogę” zbudowaną przez solidny popyt banków centralnych, który w ostatnich latach osiągnął rekordowe zakupy przekraczające 1 000 ton metrycznych rocznie i nadal wspiera zasoby ETF na najwyższych poziomach od sześciu miesięcy. Każde pozytywne sygnały ze spotkań Zgromadzenia Ogólnego ONZ mogą wywołać dynamiczną falę domykania krótkich pozycji w kierunku 200-dniowej średniej kroczącej na 4 541 USD. Dla tych, którzy chcą skorzystać z takiego ruchu w górę, sugerujemy wykorzystanie długich opcji call z wygasaniem w październiku, aby zdyskontować potencjalny impet wybicia przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka bezwzględnego.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
