Złoto (XAU/USD) wzrosło trzecią sesję z rzędu, wydłużając serię zwyżek do pięciu z ostatnich sześciu dni, i we wtorkowym handlu w Azji sięgnęło najwyższego poziomu od 5 czerwca, ok. 4 435 USD. Słabszy piątkowy raport z amerykańskiego rynku pracy (Nonfarm Payrolls) ograniczył oczekiwania na natychmiastową podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, wspierając popyt na nieoprocentowane kruszce. Rynki nadal jednak wyceniają możliwość wzrostu kosztu pieniądza do końca roku, ponieważ zmienność cen ropy związana z sytuacją na Bliskim Wschodzie utrzymuje podwyższone ryzyka inflacyjne. Inwestorzy czekają też na środowe dane o CPI w USA oraz czwartkowy odczyt PPI, które mają dostarczyć wyraźniejszych wskazówek co do polityki pieniężnej.
Ruch na rynku ropy jest powiązany z odnowionymi ryzykami zakłóceń: Iran oświadczył, że nie wznowi rozmów z prezydentem USA Donaldem Trumpem do końca jego kadencji, 20 stycznia 2029 r., co ciąży perspektywom ponownego pełnego otwarcia Cieśniny Ormuz, a ruch przez Bab al-Mandab pozostaje ograniczony przez blokadę Huti wymierzoną w Arabię Saudyjską. Od strony technicznej złoto przebiło 100-dniową SMA oraz 50,0% zniesienia Fibonacciego; RSI wynosi 68,89, a histogram MACD jest dodatni, przy oporze na 200-dniowej SMA w okolicach 4 498 USD. Kolejne bariery to 4 514,92 USD, następnie 4 669 USD i 4 866,98 USD; poziomy wsparcia wypadają na 4 406 USD i 4 389 USD, a dalej 4 297 USD, 4 162 USD i 3 945 USD.
Ryzyko wydarzeń i czynniki rynkowe
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych zachowali ostrożność w nadchodzących tygodniach, gdy złoto utrzymuje się w pobliżu 4 435 USD, najwyższego poziomu od czerwca. Choć chłodniejsze dane z amerykańskiego rynku pracy wsparły kruszec, publikacje CPI i PPI w środę i czwartek mogą szybko zmienić oczekiwania dotyczące ścieżki stóp Fed. Aby zarządzać tym bezpośrednim ryzykiem wydarzeń, powinniśmy unikać bezrefleksyjnego gonienia obecnej fali wzrostowej i zamiast tego przygotować się na podwyższoną zmienność.
Powinniśmy też uważnie monitorować Bliski Wschód, gdzie zakłócenia w żegludze w rejonie cieśniny Bab al-Mandab nadal podbijają ceny ropy i podsycają obawy inflacyjne. Najnowsze dane morskie pokazują, że wolumeny tranzytu komercyjnego przez ten kluczowy „wąski gardło” spadły niemal o 60% względem bezpiecznych poziomów, co podkreśla skalę zatorów w łańcuchach dostaw. Inflacyjne ryzyko napędzane rynkiem energii oznacza, że nie można wykluczyć bardziej jastrzębiego nastawienia Fed, które wzmocniłoby dolara i wywarło presję na złoto.
Perspektywa techniczna i strategia handlowa
Z technicznego punktu widzenia widzimy, że kupujący pozostają po stronie kontrolującej rynek, ponieważ złoto handluje powyżej 100-dniowej średniej kroczącej (SMA) na poziomie 4 389 USD. Przy RSI na 68,89 impet jest silny, ale zbliża się do strefy wykupienia, co zwiększa prawdopodobieństwo przejściowych korekt. Warto rozważać budowanie pozycji długich na spadkach w kierunku solidnej strefy wsparcia 4 406–4 389 USD, stosując ciasne zlecenia stop-loss w celu ochrony kapitału.
Jeśli złoto skutecznie pokona najbliższy opór, kolejnym celem może być 200-dniowa SMA na 4 498 USD, a następnie następny kluczowy poziom Fibonacciego na 4 514,92 USD. Traderzy opcji mogą wykorzystywać strategie typu bull call spread, aby partycypować w potencjalnym ruchu w górę przy ograniczeniu ryzyka związanego z nagłymi zmianami geopolitycznymi. Z kolei wyraźne zejście poniżej wsparcia 4 389 USD byłoby sygnałem do przejścia na defensywne rozwiązania w postaci opcji put w celu zabezpieczenia przed głębszym spadkiem w kierunku 4 297 USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.