Złoto (XAU/USD) lekko zyskało w poniedziałek, gdy odbicie dolara amerykańskiego straciło impet, a ropa cofnęła się z miesięcznych maksimów. Kurs pozostaje ograniczony pod zniżkującą linią trendu, natomiast wsparcie utrzymało się powyżej 3 965 USD, co podtrzymuje formację trójkąta zniżkującego. Napięcia na Bliskim Wschodzie wciąż ograniczały możliwość rozwinięcia ruchu, choć wypowiedzi rzecznika irańskiego MSZ Esmaeila Baghaeiego o trwających działaniach na rzecz deeskalacji zbiegły się z poprawą apetytu na ryzyko, co ciążyło dolarowi i przyniosło ulgę cenom ropy. Tymczasem niższe od oczekiwań dane o inflacji w USA z ubiegłego tygodnia ograniczyły oczekiwania na dalsze zacieśnianie polityki Fed w nadchodzących miesiącach.
XAU/USD handlowano w pobliżu 4 021 USD, a wskaźniki momentum sugerowały słabnięcie presji spadkowej: 4-godzinny RSI powrócił w kierunku poziomów neutralnych, a MACD przeszedł na dodatnie wartości. Wybicie powyżej górnego ograniczenia trójkąta w okolicach 4 050 USD otworzyłoby drogę do 4 100 USD (szczyt z 14 lipca), a następnie 4 210 USD (szczyt z 6 lipca). Z kolei spadek poniżej tegorocznego minimum na 3 941 USD kierowałby notowania na 3 886 USD (minimum z października 2025 r.), a później w okolice 127,2% rozszerzenia Fibonacciego przy 3 830 USD. Niezależnie od tego, według World Gold Council banki centralne dodały w 2022 r. 1 136 ton złota o wartości ok. 70 mld USD — był to największy roczny zakup w historii.
Strategie handlowe i poziomy oporu
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych w najbliższych tygodniach uważnie obserwowali poziom oporu 4 050 USD na złocie (XAU/USD). Przy obecnej konsolidacji metalu szlachetnego w okolicach 4 021 USD, jednoznaczne wybicie powyżej tej zniżkującej linii trendu mogłoby sygnalizować silne odwrócenie trendu. W tym byczym scenariuszu sugerujemy zakup opcji call z celem na ostatnie lipcowe szczyty na 4 100 i 4 210 USD.
Historycznie złoto silnie rosło w okresach łagodzenia polityki pieniężnej — jak w przypadku dynamicznych rajdów, gdy Fed w poprzednich cyklach wstrzymywał podwyżki stóp. Ubiegłotygodniowe słabsze dane inflacyjne z USA ponownie obniżyły oczekiwania dotyczące zacieśniania polityki przez bank centralny, co utrzymuje słabość dolara. Uważamy, że takie tło makro sprzyja wybiciu złota z obecnej technicznej formacji trójkąta.
Scenariusze spadkowe i czynniki makro
Z drugiej strony powinniśmy pozostać przygotowani na wybicie w dół poniżej kluczowej strefy wsparcia 3 965 USD oraz tegorocznego minimum 3 941 USD. Jeśli poziomy te przestaną się utrzymywać, doradzamy traderom zakup opcji put w celu wykorzystania potencjalnego osunięcia w kierunku 3 886 USD. Dane historyczne pokazują, że gdy trójkąty zniżkujące wybijają w dół, wyprzedaże często szybko docierają do głównych celów wyznaczanych przez rozszerzenia Fibonacciego.
Sugerujemy również monitorowanie nagłówków geopolitycznych oraz aktywności banków centralnych, ponieważ czynniki te nadal stanowią silne filary wsparcia dla metalu. Dla przykładu, banki centralne kupiły rekordowe 1 136 ton złota w 2022 r. i w kolejnych latach kontynuowały agresywne zakupy w celu dywersyfikacji rezerw. Aby zarządzać obecną niepewnością i wykorzystać gwałtowny ruch w dowolnym kierunku, można także zastosować strategię straddle przed nadchodzącym wybiciem.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.