Złoto (XAU/USD) rosło drugi dzień z rzędu, osiągając nowy tygodniowy szczyt podczas piątkowej sesji europejskiej, gdy rentowności obligacji USA cofnęły się z wieloletnich maksimów po spadku cen ropy, który ograniczył krótkoterminowe obawy inflacyjne. To zmniejszyło wsparcie dla dolara amerykańskiego (USD), choć jastrzębie nastawienie Rezerwy Federalnej nadal podtrzymywało walutę i ograniczało potencjał wzrostowy niewynoszącego odsetek kruszcu. Fed jednomyślnie zagłosował na wrześniowym posiedzeniu za podniesieniem stóp po raz pierwszy od 2023 r., a wykres „dot plot” wskazał na jeszcze jedną podwyżkę w tym roku; dane CME Group FedWatch wyceniają prawdopodobieństwo podwyżki na 54% w październiku i ok. 88% w grudniu. Niezależnie od tego, irański Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej poinformował, że zaatakował tankowiec pod banderą Togo w Cieśninie Ormuz, a prezydent USA Donald Trump powiedział, że jest bliski decyzji, czy wznowić zakrojone na szeroką skalę ataki na Iran.
Od strony technicznej XAU/USD zatrzymał się w pobliżu 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) na poziomie 4 368 USD, co utrzymuje krótkoterminowe nastawienie spadkowe mimo utrzymywania się powyżej wsparcia Fibonacciego. Cena znajduje się nieco powyżej zniesienia 50,0% na 4 320 USD, wskaźnik siły względnej (RSI) wynosi 49,52 i jest blisko poziomu neutralnego, natomiast MACD na -19,60 pozostaje ujemny. Opór wskazywany jest na zniesieniu 38,2% przy 4 408 USD, następnie na 4 368 USD, a kolejne poziomy to 4 516 USD i maksimum swingowe 4 692 USD; wsparcie wypada na 4 320 USD, potem 4 232 USD i 4 107 USD, przy czym 3 947 USD wskazywane jest jako głębsza „podłoga”.
Perspektywy dolara amerykańskiego i implikacje polityki Fed
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych przygotowanie się na utrzymującą się siłę dolara amerykańskiego (DXY), ponieważ Rezerwa Federalna przestawia się ponownie na jastrzębie tory. Przy wycenianym przez narzędzie CME FedWatch 88-proc. prawdopodobieństwie grudniowej podwyżki stóp, zawężanie się różnic stóp procentowych szybko ulega odwróceniu. Historycznie, w okresach nieoczekiwanych cykli zacieśniania polityki Fed, indeks dolara rósł średnio o 4% w kolejnym miesiącu, co najpewniej będzie nadal mocno ograniczać wzrosty złota.
Jednocześnie musimy uważnie monitorować narastające napięcia na Bliskim Wschodzie, szczególnie wokół Cieśniny Ormuz, gdzie wciąż narastają zagrożenia dla żeglugi transportującej ropę. Wysokie ceny energii historycznie podbijają inflację, co dodatkowo wzmacnia jastrzębią argumentację Fed i wspiera „greenbacka”. Dla traderów opcyjnych ta kombinacja geopolitycznej paniki i rosnących stóp procentowych sugeruje zastosowanie strategii „long volatility” na XAU/USD, aby wykorzystać nagłe wahania rynku.
Analiza techniczna i strategia transakcyjna dla złota
Technicznie uważamy, że krótkoterminowe nastawienie dla złota pozostaje spadkowe, ponieważ cena ma problemy z powrotem powyżej 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej na 4 368 USD. Kluczowe wskaźniki momentum, takie jak MACD na -19,60, sugerują, że sprzedający nadal kontrolują sytuację. Traderzy instrumentów pochodnych mogą rozważyć budowanie krótkich pozycji podczas przejściowych odbić w kierunku 4 408 USD, celując w wybicie poniżej wsparcia 4 320 USD i ruch w stronę 4 232 USD.
Jednak zachęcamy traderów do ostrożności i unikania nadmiernej dźwigni do czasu pojawienia się jednoznacznego wybicia kierunkowego. Nadchodzące dane makroekonomiczne z USA, takie jak dzisiejsze odczyty produkcji przemysłowej, dostarczą natychmiastowych wskazówek co do krótkoterminowego ruchu USD. Ustawienie ciasnych zleceń stop-loss tuż powyżej stref oporu 4 368 USD i 4 408 USD pomoże chronić kapitał w tym wysoce nieprzewidywalnym otoczeniu rynkowym.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
