Złoto wzrosło w piątek o ok. 0,92%, a XAU/USD handlowano przy 4 013 USD po tym, jak w trakcie dnia kurs zszedł do 3 959 USD. Odnowienie działań zbrojnych USA–Iran podbiło ceny energii i wzmocniło obawy o inflację. Doniesienia o dalszej eskalacji pogorszyły apetyt na ryzyko, nawet gdy amerykańskie akcje kontynuowały odbicie, co pomagało podtrzymywać popyt na niedochodowy metal. Axios podał, że administracja Trumpa wysyła do Izraela dziesiątki dodatkowych samolotów do tankowania w powietrzu przed potencjalnym rozszerzeniem operacji wojskowych.
Dane z USA były mieszane dla rynku kruszcu. Lipcowy indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan wzrósł do 54 z 50,7, podczas gdy roczne oczekiwania inflacyjne spadły do 4,2% z 4,6%, a pięcioletnie utrzymały się na poziomie 3,3%. Na rynku stóp procentowych Prime Terminal wskazywał na blisko 61% prawdopodobieństwa podwyżki Fed na posiedzeniu 28 października, natomiast lipcowa decyzja jest wyceniana jako brak zmian z prawdopodobieństwem 76%; w kalendarzu na przyszły tydzień znajdują się dane z rynku pracy oraz wstępne odczyty PMI S&P Global przed wejściem w blackout przed posiedzeniem 29 lipca. Technicznie RSI pozostaje poniżej 50; wsparcie wypada na 4 000 USD, a następnie 3 959, 3 900 i 3 886 USD, zaś opór widoczny jest w strefie 4 125–4 175 USD, dalej przy 50-dniowej średniej kroczącej (SMA) na 4 291 USD i 200-dniowej SMA na 4 495 USD, przed 4 500 USD.
Napięcia geopolityczne i presja inflacyjna wpływają na złoto
Wraz z eskalacją konfliktu USA–Iran napięcia geopolityczne podbijają ceny energii i utrzymują wysoką zmienność złota w okolicach 4 013 USD. Choć te obawy chwilowo wsparły metal, trzeba pamiętać, że rosnące koszty energii napędzają inflację, co zwiększa prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną jeszcze w tym roku. Historycznie szoki geopolityczne wywołują krótkoterminowe skoki cen złota, jednak utrzymujące się ryzyko podwyżek stóp często ogranicza skalę tych wzrostów.
Mimo że złoto odzyskało kluczowy poziom 4 000 USD, ogólny obraz techniczny pozostaje spadkowy, a wskaźnik RSI znajduje się poniżej neutralnego poziomu 50. Dla inwestorów na instrumentach pochodnych rekomendujemy zakup opcji put lub budowę strategii bear call spread w pobliżu strefy oporu 4 125–4 175 USD. Jeśli złoto nie zdoła przebić tej zniżkującej linii trendu, oczekujemy szybkiego powrotu spadków w kierunku kluczowych poziomów wsparcia 3 959 i 3 900 USD.
Strategie transakcyjne i perspektywy rynku przed kluczowymi publikacjami danych
Ponieważ przyszły tydzień przyniesie kluczowe dane z amerykańskiego rynku pracy oraz wstępne PMI S&P Global tuż przed posiedzeniem Fed 29 lipca, oczekujemy wyraźnego wzrostu zmienności implikowanej. Traderzy mogą to wykorzystać, stosując długie straddle lub strangle, aby zarabiać na silnych ruchach w dowolnym kierunku, gdy rynek będzie dyskontował te wskaźniki makro. Podejście to jest wiarygodne, biorąc pod uwagę, że wcześniejsze okresy podwyższonej zmienności w trakcie blackout przed posiedzeniami historycznie prowadziły do gwałtownych, krótkoterminowych wahań na instrumentach pochodnych na złocie.
Należy również uważnie monitorować zmieniające się oczekiwania dotyczące stóp procentowych, gdzie rynek obecnie wycenia 61% szans na październikową podwyżkę. To jastrzębie tło, wspierane ostatnimi komentarzami przedstawicieli Fed, oznacza, że każde odreagowanie wzrostowe na złocie prawdopodobnie napotka silną presję sprzedażową w pobliżu 50-dniowej średniej kroczącej na poziomie 4 291 USD. Priorytetem na najbliższe tygodnie będzie pozycjonowanie pod średnioterminowy trend spadkowy przy jednoczesnym zabezpieczaniu się przed nagłymi nagłówkami geopolitycznymi.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
