Presja sprzedażowa w akcjach technologicznych utrzymywała się, koncentrując się na spółkach związanych ze sztuczną inteligencją i półprzewodnikami, ponieważ wcześniejsza majowo–czerwcowa hossa wygasała. Ruch pozostawał w dużej mierze ograniczony do tych obszarów, podczas gdy spadek cen ropy pomagał na razie wspierać szersze grono sektorów. Jednocześnie rosnące wyceny credit default swap (CDS) dla dużych firm technologicznych wskazywały na wzrost postrzeganego ryzyka kredytowego, zwiększając prawdopodobieństwo, że napięcie może rozlać się poza obecną „kieszeń” rynku.
Bitcoin spadł drugi dzień z rzędu, a byczy impet słabł w ostatnim miesiącu wraz z pogorszeniem nastrojów risk-off na szerokim rynku. Pojawiły się porównania do zniżki z początku czerwca, a warunki rynkowe opisywano jako coraz bardziej sprzyjające szerszemu ruchowi spadkowemu w poprzek klas aktywów. Uwaga skierowała się także na wyjątkowo napięty kalendarz wydarzeń oczekiwanych od następnego dnia, przy czym rynek miał wyglądać na czekający na katalizator.
Ryzyko korekty rynkowej i strategie na instrumentach pochodnych
Musimy przygotować się na szerszą korektę rynku, ponieważ gwałtowna wyprzedaż akcji związanych ze sztuczną inteligencją i półprzewodnikami zaczyna ciążyć na szerszych indeksach. Przy spadku kluczowych indeksów chipów o ponad 15% od letnich szczytów, techniczne uszkodzenie sektora technologicznego jest bezdyskusyjne. Aby chronić portfele, powinniśmy rozważyć zakup opcji put na technologiczne blue chipy, zwłaszcza że rosnące ceny CDS sygnalizują narastający niepokój instytucji.
Wchodząc w wyjątkowo intensywny okres publikacji wyników spółek i posiedzeń banków centralnych, zmienność implikowana najpewniej wyraźnie wzrośnie. Rekomendujemy, by inwestorzy na instrumentach pochodnych kupowali opcje call na VIX lub stosowali strategie bear put spread na technologicznych spółkach o wysokiej becie, aby skorzystać z potencjalnego spadku. Choć trwająca słabość cen ropy chwilowo chroniła inne sektory, uważamy, że ta poduszka bezpieczeństwa nie utrzyma się długo, co czyni opcje put na szerokie indeksy szczególnie atrakcyjnymi.
Wrażliwość kursu Bitcoina i pozycjonowanie opcyjne
Niezdolność Bitcoina do podtrzymania byczego rozpędu pozostawiła go wysoce podatnym na silniejszy spadek. Po nieudanej obronie kluczowych poziomów wsparcia kryptowaluta balansuje na granicy zniżki podobnej do głębokich korekt obserwowanych wcześniej w tym roku. Powinniśmy pozycjonować się na ten scenariusz poprzez zakup krótkoterminowych opcji put na kontrakty terminowe na Bitcoina lub realizację niedźwiedzich spreadów pionowych (bearish vertical spreads).
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
