WTI osłabła po dwóch sesjach wzrostów, handlując w poniedziałek w godzinach azjatyckich w okolicach 84,80 USD za baryłkę, gdy uczestnicy rynku realizowali zyski przed oczekiwanym ruchem USA w kierunku zaostrzenia sankcji wobec Iranu. Sekretarz skarbu USA powiedział, że Waszyngton przygotowuje – jak to ujął – „najostrzejsze” sankcje w historii, co mogłoby dodatkowo ograniczyć globalną podaż, jeśli dostawy z Iranu zostaną zakłócone, podczas gdy oferty dla chińskich nabywców osłabły w warunkach amerykańskiej blokady morskiej. Teheran odrzucił nadchodzące środki, a napięcie wokół Cieśniny Ormuz utrzymuje się – ruch statków na tej trasie wciąż pozostaje wyraźnie poniżej historycznych średnich.
Uwaga rynku kieruje się także na zapasy – zapasy diesla określane są jako szczególnie napięte, co wspiera Brent. Na wykresach WTI utrzymuje się powyżej 9-okresowej i 50-okresowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), a 14-dniowy wskaźnik siły względnej (RSI) wynosi 56,06, wskazując na neutralno-pozytywny impet. Najbliższe wsparcie znajduje się przy 9-okresowej EMA na poziomie 83,91 USD, a następnie przy 50-okresowej EMA w pobliżu 81,62 USD – to poziomy obserwowane przez traderów pod kątem ewentualnej korekty.
Sankcje i regionalne ryzyka po stronie podaży
Oczekujemy, że w najbliższych tygodniach ropa WTI będzie cechować się podwyższoną zmiennością, ponieważ rynek będzie dyskontował najbardziej dotkliwe jak dotąd sankcje USA na irański eksport ropy. Choć krótkotrwałe zejście poniżej 85,00 USD za baryłkę odzwierciedla realizację zysków w krótkim terminie, szerszy obraz podaży pozostaje wyjątkowo napięty. Traderzy na rynku instrumentów pochodnych powinni rozważać kupowanie spadków, wykorzystując kluczowe poziomy wsparcia technicznego do zajmowania pozycji pod potencjalne zacieśnienie podaży.
Historycznie napięcia morskie i sankcje na Bliskim Wschodzie windowały wyraźne premie cenowe, podobnie jak wstrząsy podażowe pod koniec 2019 r., gdy ceny szybko wystrzeliły. Obecnie dane żeglugowe wskazują, że tranzyt jednostek przez Cieśninę Ormuz spadł o ponad 20% względem pięcioletniej średniej. W sytuacji, gdy sekretarz skarbu USA Scott Bessent opowiada się za całkowitą izolacją gospodarczą Iranu, ten kluczowy wąski gardło może obsługiwać jeszcze mniej tankowców, co będzie budować wysoki „próg” dla globalnych cen.
Napięte zapasy i strategie tradingowe
Sugerujemy uważnie śledzić tygodniowe raporty o zapasach destylatów i diesla, ponieważ produkty te już są notowane przy krytycznie niskich poziomach. Co więcej, ostatnie dane energetyczne pokazują, że globalne zapasy diesla są niemal o 7% poniżej sezonowej pięcioletniej średniej, co pozostawia bardzo niewielki bufor na wypadek zakłóceń w pracy rafinerii. Traderzy powinni wykorzystywać strategie opcyjne – takie jak bycze spready call (bull call spreads) – aby partycypować we wzrostach, jednocześnie zabezpieczając się przed nagłymi zmianami regulacyjnymi lub geopolitycznymi.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
