WTI nieznacznie spadła po niewielkich wzrostach dzień wcześniej, handlując w okolicach 68,40 USD podczas piątkowej sesji azjatyckiej, ponieważ rynki energii ostygły wraz ze spadkiem napięć na Bliskim Wschodzie. Ceny ropy osłabły po postępie dyplomatycznym między USA a Iranem, po rozmowach w Dosze wspieranych przez mediatorów z Kataru i Pakistanu, co obniżyło premię za ryzyko geopolityczne, która utrzymywała notowania na podwyższonych poziomach.
Korekta odzwierciedlała również stabilniejsze ożywienie komercyjnej żeglugi przez Cieśninę Ormuz — kluczowe morskie „wąskie gardło” dla globalnych przepływów ropy — wraz ze wznowieniem tranzytu przez tankowce i początkiem normalizacji warunków podaży. Eksport saudyjskiej ropy odbił do ok. 90% poziomów sprzed wojny, wspierany poprawą przepustowości szlaku, natomiast Zjednoczone Emiraty Arabskie przywróciły eksport do wolumenów sprzed wojny, przekierowując wysyłki i wykorzystując strategiczny rurociąg omijający cieśninę.
Niedźwiedzie sygnały po przełomie dyplomatycznym i danych podażowych
Przy ropie West Texas Intermediate notowanej w pobliżu 68,40 USD, postrzegamy ostatnie postępy dyplomatyczne między USA a Iranem jako istotny niedźwiedzi sygnał dla rynku. Premia za ryzyko geopolityczne, która podbijała ceny, szybko zanika. Uważamy, że ta fundamentalna zmiana będzie wywierać presję na spadek cen ropy w najbliższych tygodniach.
Pogląd ten wzmacniają najnowsze dane podażowe, wskazujące na narastającą nadwyżkę rynkową. Energy Information Administration (EIA) poinformowała o zaskakującym wzroście zapasów o 3,8 mln baryłek w ostatnim tygodniu czerwca 2026 r., wbrew prognozom sezonowego spadku. Sugeruje to, że normalizacja żeglugi w Cieśninie Ormuz już przekłada się na większą podaż trafiającą na rynek, niż jest w stanie wchłonąć popyt.
W tym otoczeniu pozycjonujemy się pod dalszy spadek cen, kupując sierpniowe opcje put ze strike’ami w okolicach 65 USD. Wygasające napięcia spowodowały spadek implikowanej zmienności, dzięki czemu takie zabezpieczenia na spadek są relatywnie tanie. Strategia ta pozwala zarabiać na ruchu w dół, przy jednoczesnym jasnym zdefiniowaniu maksymalnego ryzyka.
Historyczny precedens i krótkoterminowa strategia tradingowa
Przypominamy sobie podobną sytuację z połowy 2015 r., gdy pierwsze porozumienie nuklearne z Iranem doprowadziło do gwałtownego spadku cen ropy, ponieważ rynek zdyskontował perspektywę napływu nowej podaży. Brent potaniała o niemal 20% w miesiącu po tym porozumieniu. Choć obecny kontekst jest inny, historyczny precedens spadków cen w reakcji na zmniejszenie napięć na Bliskim Wschodzie pozostaje silny.
Odbudowa zdolności eksportowych głównych producentów dodatkowo wspiera nasze niedźwiedzie nastawienie. Przy Arabii Saudyjskiej wracającej do 90% poziomów eksportu sprzed konfliktu oraz ZEA działających z pełną mocą, szacujemy, że na globalny rynek trafia dodatkowo ok. 1,2 mln baryłek dziennie w porównaniu z poprzednim kwartałem. Będziemy szukać okazji do gry na spadki poprzez krótką sprzedaż kontraktów futures przy każdym krótkotrwałym odbiciu cen, celując w zejście w okolice niskich 60 USD do końca miesiąca.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
