WTI cofnęła się po umiarkowanych wzrostach z poprzedniego dnia, handlując w okolicach 90,80 USD za baryłkę podczas czwartkowej sesji w Azji i schodząc poniżej 91,00 USD. Dynamika cen osłabła, mimo że utrzymywała się niepewność co do postępów w rozmowach dyplomatycznych USA–Iran, co sprawia, że ropa pozostaje gotowa do odbicia, jeśli negocjacje ulegną pogorszeniu.
Na forum Zgromadzenia Ogólnego ONZ prezydent Iranu Masud Pezeszkian powiedział, że Teheran nie ustąpi pod groźbami, powtórzył prawo Iranu do rozwijania technologii jądrowej na potrzeby rozwoju gospodarczego oraz ostrzegł, że ograniczy swobodę żeglugi przez Cieśninę Ormuz, dopóki w mocy pozostają amerykańskie sankcje i blokady. W Waszyngtonie sekretarz energii USA Chris Wright stwierdził, że administracja Trumpa współpracuje z krajowymi rafineriami nad dobrowolnym ograniczeniem eksportu oleju napędowego z USA jako alternatywą dla zakazu wysyłek za granicę. Tymczasem Arabia Saudyjska przygotowuje się do wznowienia eksportu ropy rurociągiem East-West, a prezydent Ukrainy Wołodymyr Zełenski powiedział, że niedawno rozmawiał z prezydentem Donaldem Trumpem na temat potencjalnego rozejmu energetycznego. TD Securities oceniło, że rynek podchodzi do „nagłówków o porozumieniu” z ostrożnością, i ostrzegło, że bardziej podwyższone pozycjonowanie spekulacyjne może sprawić, iż ropa stanie się bardziej wrażliwa na codzienne nagłówki niż na fundamenty.
Ryzyka zmienności i napięcia geopolityczne
Przy West Texas Intermediate (WTI) utrzymującej się tuż poniżej 91,00 USD oczekujemy, że w nadchodzących tygodniach rynek ropy będzie narażony na silną zmienność. Ryzyko zakłóceń w żegludze w Cieśninie Ormuz, przez którą przepływa ok. 20 mln baryłek ropy dziennie, oznacza, że nagłe skoki cen są bardzo prawdopodobne. Zalecamy traderom instrumentów pochodnych unikanie obecnie dużych zakładów kierunkowych i zamiast tego koncentrację na ograniczaniu ryzyka.
Strategie handlowe w warunkach podwyższonej spekulacji
Rynkiem w większym stopniu niż długoterminową równowagą podaży i popytu rządzą obecnie nagłówki, co czyni standardową analizę techniczną mniej wiarygodną. Ponieważ pozycjonowanie spekulacyjne jest wyjątkowo wysokie, pojedyncza plotka dotycząca rozmów dyplomatycznych lub dobrowolnych ograniczeń eksportu z USA może wywołać masowe domykanie pozycji. Sugerujemy stosowanie strategii opcyjnych, takich jak straddle lub strangle, aby korzystać z gwałtownych wahań cen bez konieczności prognozowania kierunku ruchu.
Ostatnie dyskusje o dobrowolnych cięciach eksportu oleju napędowego z USA oraz potencjalnych rozejmach energetycznych w Europie dodają jeszcze więcej nieprzewidywalności. Z danych historycznych wynika, że podobne okresy tarć geopolitycznych prowadziły do skoku indeksu zmienności na rynku ropy (Crude Oil Volatility Index, OVX) o ponad 30% w zaledwie kilka dni. Rekomendujemy utrzymywanie niskiej dźwigni i ustawianie ciasnych zleceń stop-loss, aby chronić kapitał przed nagłymi, nocnymi lukami cenowymi.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
