WTI oddała część poniedziałkowych wzrostów, handlując we wtorek w trakcie sesji europejskiej w okolicach 91,10 USD za baryłkę, po odbiciu wrześniowego eksportu kluczowych producentów z Bliskiego Wschodu. Dane Kpler cytowane przez Reutersa pokazały, że wysyłki z regionu wzrosły do 16,328 mln baryłek dziennie — najwyższego poziomu od czasu zaostrzenia konfliktu między Iranem a sojuszem USA–Izrael pod koniec lutego — przy czym wzrost napędzały Arabia Saudyjska i Zjednoczone Emiraty Arabskie dzięki wyższej produkcji i eksportowi.
Ryzyko geopolityczne pozostawało w centrum uwagi, ponieważ negocjacje między USA a Iranem trwały, koncentrując się na dostępie przez Cieśninę Ormuz oraz potencjalnym złagodzeniu sankcji powiązanym z postępem w sprawie porozumienia nuklearnego. Irańscy urzędnicy stwierdzili, że nie oczekują rozwiązania działań wrogich ani ponownego otwarcia szlaku wodnego przed listopadowymi wyborami śródokresowymi w USA, podczas gdy Teheran czekał na amerykańską odpowiedź na swoją najnowszą propozycję, a kolejne rozmowy zaplanowano w celu oceny zmienionej wersji wcześniejszej oferty. Scotiabank wiązał ostatnią siłę cen z ponownym pogorszeniem rozmów USA–Iran po odrzuceniu przez prezydenta Donalda Trumpa pierwotnej propozycji Iranu.
Strategie handlowe w warunkach ryzyk geopolitycznych
Uważamy, że traderzy instrumentów pochodnych powinni przygotować się na podwyższoną zmienność ropy WTI w nadchodzących tygodniach, gdy ceny utrzymują się w pobliżu poziomu 91,00 USD. Choć ostatnie odbicie eksportu z Bliskiego Wschodu do 16,328 mln baryłek dziennie tymczasowo złagodziło napięcia po stronie podaży, bazowe ryzyka geopolityczne pozostają skrajnie wysokie. Rekomendujemy wykorzystanie strategii opcyjnych, takich jak długie straddle (long straddle) lub bycze spready na opcjach call (bull call spread), aby przygotować się na gwałtowne wahania cen w okresie poprzedzającym listopadowe wybory śródokresowe w USA.
Cieśnina Ormuz i obserwacja zapasów
Historycznie groźby dotyczące Cieśniny Ormuz — przez którą przepływa ok. 20% światowej ropy naftowej — wywoływały szybkie skoki cen ropy o 10% lub więcej w ciągu kilku dni. Przy impasie w negocjacjach między USA a Iranem po odrzuceniu najnowszych propozycji, każde nagłe zaostrzenie sytuacji mogłoby szybko podbić WTI z powrotem w kierunku 100 USD. Doradzamy traderom unikanie dużych pozycji krótkich, ponieważ ryzyko nagłych, politycznie motywowanych zakłóceń podaży zdecydowanie przewyższa obecną presję wynikającą ze zwiększonej produkcji w Arabii Saudyjskiej i ZEA.
Traderzy powinni również uważnie śledzić cotygodniowe raporty o zapasach EIA, zwłaszcza że globalne zapasy ropy ostatnio spadały poniżej pięcioletnich średnich sezonowych. Jeśli środowe publikacje wykażą nieoczekiwane spadki zapasów przy utrzymujących się tarciach dyplomatycznych, WTI może szybko znaleźć wsparcie i odrobić ostatnie straty. Sugerujemy skoncentrowanie się na krótkoterminowych opcjach call, aby wykorzystać szybkie, napędzane informacjami ruchy w górę, przy jednoczesnym ograniczeniu całkowitej ekspozycji kapitałowej.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
