WTI spadła po dwóch sesjach wzrostów i w godzinach azjatyckich handlowana była w okolicach 90,00 USD za baryłkę, gdy traderzy ważyli nowe ryzyka na Bliskim Wschodzie. Międzynarodowe lotnisko King Khalid w Rijadzie zostało w niedzielę ponownie zaatakowane — dzień po wcześniejszym ataku, w którym zginęło 12 osób, a ponad 300 zostało rannych — podczas gdy prezydent USA powiedział, że rozważa dołączenie do Arabii Saudyjskiej w działaniach odwetowych przeciwko wspieranym przez Iran Hutim w Jemenie. Niezależnie od tego dron uderzył w tankowiec z ropą w pobliżu kotwicowiska Sohar u wybrzeży Omanu, tuż poza Cieśniną Ormuz, co zwiększyło obawy o regionalną podaż, mimo że eksport ropy z Zatoki Perskiej określano jako poprawiający się.
W kontekście geopolityki prezydent USA stwierdził, że Rosja i Ukraina uzgodniły „rozejm energetyczny”, nie podając szczegółów, podczas gdy prezydent Ukrainy powiedział, że nie wie o takim porozumieniu, ale zaakceptowałby je, gdyby Moskwa się zgodziła. Amerykański Departament Energii zatwierdził awaryjną wymianę do 4 mln baryłek ropy ze strategicznych rezerw, aby zrekompensować zakłócenia spowodowane huraganem Isaias. W zakresie pozycjonowania rynkowego TD Securities wskazał, że przepływy systematyczne były „poszarpane”, a doradcy ds. handlu towarami (CTA) „rzucali” pozycjami na WTI, przy czym obszar 90 USD/bbl działał jako kluczowy poziom. Osobno tekst podkreślił rolę WTI jako benchmarku, wpływ OPEC i OPEC+, oraz sygnały z danych o zapasach od API i EIA, których wyniki mieszczą się w granicach 1% względem siebie w 75% przypadków.
Zarządzanie zmiennością, gdy WTI oscyluje wokół 90 USD
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na podwyższoną krótkoterminową zmienność, gdy ropa WTI oscyluje wokół kluczowego poziomu 90,00 USD za baryłkę. Ponieważ systematyczni „trend-followerzy” oraz fundusze automatyczne uruchamiają szybkie zmiany pozycjonowania na tym poziomie odniesienia, wahania cen mogą szybko nasilać się w obu kierunkach. Zalecamy stosowanie zdyscyplinowanych parametrów ryzyka, w tym rygorystycznych zleceń stop-loss dla pozycji w instrumentach pochodnych, aby chronić się przed takimi nagłymi, systematycznymi „whipsawami”.
Musimy uważnie śledzić regionalne ryzyka podażowe na Bliskim Wschodzie, gdzie ostatnie uderzenia dronów w pobliżu Cieśniny Ormuz oraz ataki na lotnisko w Rijadzie zagrażają kluczowym szlakom morskim. Biorąc pod uwagę, że Cieśnina Ormuz historycznie umożliwia tranzyt około 20% globalnej konsumpcji cieczy ropopochodnych, ewentualne wspólne działania militarne USA i Arabii Saudyjskiej przeciwko siłom Huti mogłyby szybko dodać premię ryzyka do kontraktów terminowych. Traderzy powinni rozważyć kupno opcji call (na wzrost) lub dynamiczne zabezpieczenia, aby chronić się przed nagłymi skokami cen wywołanymi nieoczekiwanymi zakłóceniami podaży w Zatoce Perskiej.
Dane o zapasach, rezerwy strategiczne i nawigowanie po nagłówkach geopolitycznych
Zalecamy zwracać szczególną uwagę na tygodniowe dane o zapasach, wykorzystując fakt, że wtorkowe raporty API i środowe dane EIA mieszczą się w granicach 1% względem siebie w około 75% przypadków. O ile awaryjna wymiana do 4 mln baryłek ze strategicznych rezerw zatwierdzona przez amerykański Departament Energii zapewnia tymczasową „poduszkę” wobec przerw związanych z huraganem, o tyle historycznie uwolnienia z SPR rzadko same w sobie zmieniają długoterminowy kierunek rynku. Traderzy instrumentów pochodnych powinni poczekać na oficjalne potwierdzenie EIA dotyczące spadków zapasów, aby zweryfikować, czy faktyczny popyt końcowy wspiera ropę na obecnych poziomach.
Musimy też zachować ostrożność wobec niepotwierdzonych nagłówków dyplomatycznych, takich jak potencjalne rozejmy energetyczne między Rosją a Ukrainą, które często wywołują przejściowe wyprzedaże. Historycznie spadki wywołane nagłówkami są krótkotrwałe, jeśli główne kartele podażowe, takie jak OPEC+, nadal egzekwują restrykcyjne limity produkcji, aby utrzymywać globalny bilans w napięciu. Utrzymanie elastyczności poprzez krótkoterminowe strategie opcyjne pozwoli nam przejść przez spadki napędzane plotkami bez utraty ekspozycji na szerszą, strukturalną „ciasnotę” na globalnym rynku ropy.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
