WTI, amerykański benchmark ropy, handlowano w okolicach 79,00 USD we wczesnych godzinach europejskich w piątek i zmierzało do największego tygodniowego wzrostu od kwietnia, ponieważ napięcia na Bliskim Wschodzie podsyciły obawy o potencjalne zakłócenia podaży. BBC podała, że Dowództwo Centralne USA (CENTCOM) przeprowadziło nową falę uderzeń na Iran, rażąc cele, w tym obiekty obronne, a amerykańskie wojsko oświadczyło, że działania miały na celu „dalsze osłabienie irańskich zdolności wojskowych”, dodając, że w ramach blokady Cieśniny Ormuz dokonano abordażu jednostki.
Irański Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej (IRGC) oświadczył, że przez Cieśninę Ormuz nie będzie eksportowana żadna ropa ani gaz, dopóki trwają amerykańskie ataki. Niezależnie Fars News poinformował o bardzo głośnych eksplozjach słyszanych w Kuwejcie; dźwięk odnotowano także w Basrze, podczas gdy katarskie Ministerstwo Obrony przekazało w piątek, że kraj przechwycił atak rakietowy. Dyrektor wykonawczy Międzynarodowej Agencji Energetycznej (IEA) Fatih Birol powiedział w czwartek, że globalne bezpieczeństwo energetyczne jest zagrożone, jeśli Cieśnina Ormuz nie zostanie otwarta w ciągu kilku tygodni.
Napięcia geopolityczne zagrażają globalnej podaży ropy
Przy WTI utrzymującym się w pobliżu 79,00 USD w warunkach eskalacji na Bliskim Wschodzie stajemy w obliczu bezpośredniego zagrożenia dla globalnych dostaw ropy. Potencjalne zamknięcie Cieśniny Ormuz, którą zwykle przepływa ponad 20 mln baryłek ropy dziennie — czyli około 20% światowej konsumpcji płynnych paliw ropopochodnych — mogłoby poważnie zakłócić globalne przepływy energii. Uważamy, że uczestnicy rynku instrumentów pochodnych muszą przygotować się na skrajne, pro-wzrostowe szoki cenowe, w miarę jak ten geopolityczny impas będzie się nasilał w nadchodzących tygodniach.
Strategiczne podejścia tradingowe w warunkach zmienności
Aby poruszać się w tym środowisku podwyższonego ryzyka, rekomendujemy koncentrację na długich opcjach call oraz byczych spreadach call na WTI i ropie Brent. Historycznie zagrożenia geopolityczne dla kluczowych szlaków żeglugowych powodują, że wskaźnik zmienności ropy CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) potrafi wzrosnąć o ponad 50% w ciągu kilku dni. Zakup opcji call już teraz, zanim zmienność implikowana wzrośnie do zaporowych poziomów, oferuje najlepszy profil relacji ryzyka do zysku dla traderów chcących skorzystać na nagłym zacieśnieniu podaży.
Oczekujemy również, że w najbliższych tygodniach spread Brent–WTI będzie się rozszerzał, ponieważ zakłócenia podaży na Bliskim Wschodzie bezpośrednio uderzają w międzynarodowe benchmarki. Traderzy mogą to wykorzystać, zajmując pozycje spreadowe: long na Brent i short na WTI, licząc na pogłębianie się różnicy, która historycznie rośnie w okresach konfliktów w rejonie Zatoki Perskiej. Jednocześnie konieczne jest utrzymywanie rygorystycznych zleceń stop-loss, ponieważ każdy nagły przełom dyplomatyczny mógłby szybko wymazać tę geopolityczną premię.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
