Wcześniejszy ruch amerykańskiego Departamentu Skarbu, polegający na zakupie większej ilości długoterminowych obligacji USA, został następnie przełożony na analizę zachowania dolara na wielu rynkach — w tym na NVIDIA, złocie i XAU/USD, a także na USD/CAD, CAD/CHF, AUD/NZD oraz AUD/USD. Opisane podejście opiera się na kupowaniu korekt na parach z USD, takich jak AUD/USD, w rejonie dolnej linii trendu, przy jednoczesnym monitorowaniu, czy ta struktura nie ulega zmianie w miarę słabnięcia zaufania do USD. Wśród przywoływanych sygnałów technicznych znajdują się oscylator stochastyczny (wskazówki odwrócenia) oraz potwierdzenia z ADX; szybki zwrot w dół czerwonej linii DI- traktowany jest jako sygnał, że krótkoterminowe odreagowanie traci impet.

Uwaga przesuwa się na ryzyko danych makro: jutro publikacja australijskiego CPI, a w USA zaplanowane są także PCE i PKB, co sugeruje podwyższoną zmienność dla AUD/USD i powiązanych crossów. Jeśli roczny CPI wypadnie poniżej 3,3%, jest to interpretowane jako sygnał, że RBA może nie mieć potrzeby podnosić stóp w tym roku, co ciążyłoby AUD. AUD/NZD opisano jako rynek w konsolidacji na wykresie 4-godzinnym, podczas gdy ujęcie dzienne wskazuje na słabszego AUD. Crossy z CHF poruszyły się w ubiegłym tygodniu po tym, jak SNB nie wykluczył ujemnych stóp procentowych, a następnie odwróciły ruch po epizodzie związanym z obligacjami Skarbu USA; na parach z CAD pojawiła się weekendowa luka powiązana z żądaniami handlowymi USA, co pozostawia USD/CAD wrażliwym na rozwój relacji handlowych USA–Kanada. Złoto cofnęło się, natomiast NVIDIA publikuje wyniki jutro po tym, jak kurs akcji spadał przez ponad tydzień.

Zmienność USD, sygnały techniczne i publikacje makro

Obecnie poruszamy się w okresie podwyższonej zmienności dolara amerykańskiego, gdy globalne zaufanie do tej waluty słabnie. Po ostatnich interwencjach Departamentu Skarbu powinniśmy przygotować się na utrzymującą się presję na pary z USD w nadchodzących tygodniach. Traderzy instrumentów pochodnych powinni rozważać kupowanie spadków na AUD/USD, zwłaszcza gdy kurs testuje kluczowe linie wsparcia.

Aby lepiej wyczuć moment wejścia, monitorujemy oscylator stochastyczny oraz wskaźnik Average Directional Index (ADX) w poszukiwaniu szybkich odwróceń trendu. Jutrzejsza publikacja australijskiego CPI jest krytycznym katalizatorem, przy konsensusie w okolicach 3,2%. Jeśli inflacja spadnie poniżej 3,3%, oczekujemy, że Bank Rezerw Australii pozostawi stopy bez zmian, co prawdopodobnie chwilowo osłabi AUD — mimo długoterminowej, prowzrostowej tendencji.

W tym tygodniu napłyną również kluczowe dane z USA, w tym druga estymacja PKB za II kw. oraz inflacja bazowa PCE. Ekonomiści oczekują utrzymania dynamiki PKB w okolicach 2,8%, a inflacja PCE ma pozostać „lepka” w pobliżu 2,6%. Traderzy powinni przygotować się na gwałtowne, krótkoterminowe wahania na AUD/USD i USD/CAD w momencie publikacji tych raportów.

Crossy, surowce i zmienność napędzana wynikami

W międzyczasie wykorzystujemy rynki poruszające się w przedziałach wahań, handlując AUD/NZD na wykresie 4-godzinnym. Należy jednak zachować ostrożność, ponieważ wykres dzienny pokazuje oznaki bazowej słabości AUD. W przypadku par ze frankiem szwajcarskim rekomendujemy wypatrywanie sygnałów odwrócenia po tym, jak sugestie Szwajcarskiego Banku Narodowego o możliwym powrocie do ujemnych stóp procentowych wywołały w ubiegłym tygodniu silne ruchy rynkowe.

Na USD/CAD ostatnia weekendowa luka pokazuje, że geopolityka i negocjacje handlowe obecnie dominują nad wskazaniami technicznymi. Napięcia handlowe między USA a Kanadą zahamowały odbicie „loonie”, przez co jest to na razie rynek w większym stopniu napędzany fundamentami. Warto poczekać na konkretne postępy w tych rozmowach, zanim zajmie się większe pozycje krótkie na USD/CAD.

Złoto pozostaje wyjątkowo odporne, utrzymując się w pobliżu historycznych szczytów powyżej 2 510 USD za uncję, mimo ostatnich niewielkich cofnięć. Obecny spadek postrzegamy raczej jako zdrową realizację zysków niż odwrócenie trendu. Jeśli dane o PCE w USA wypadną w tym tygodniu słabiej od oczekiwań, oczekujemy mocnej kontynuacji wzrostów w kierunku nowych rekordów.

Na koniec należy uważnie obserwować jutrzejszy raport wynikowy NVIDIA, 26 sierpnia, który może przesądzić o kierunku dla instrumentów pochodnych na spółki technologiczne. Rynek opcji wycenia obecnie znaczący, 9,3% ruch ceny akcji NVIDIA, która spadła o ponad 6% w ostatnich dziesięciu dniach. Oczekiwaną zmienność można wykorzystać do budowy strategii typu straddle lub iron condor, aby zyskać na premii związanej z powyborczą (po ogłoszeniu wyników) „kompresją” zmienności implikowanej.

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.