USD/JPY we wtorek handlowano w okolicach 159,61, utrzymując umiarkowane wzrosty w rejonie 159,60, ponieważ dolar amerykański pozostawał wspierany popytem na bezpieczną przystań w związku z napięciami wokół Cieśniny Ormuz. Ruch ten podtrzymywał siłę „zielonego” wobec jena, a uwaga rynku koncentrowała się na doniesieniach o amerykańskiej blokadzie morskiej oraz sprzecznych informacjach, czy szlak wodny jest otwarty i czy usunięto miny morskie.
Dane z USA wysłały mieszane sygnały. Liczba pozwoleń na budowę w lipcu wzrosła do 1,443 mln, podczas gdy rozpoczęte budowy domów spadły do 1,239 mln m/m. Produkcja przemysłowa zwiększyła się o 0,2%, co było wynikiem poniżej konsensusu 0,3%, a podpisane umowy sprzedaży domów (Pending Home Sales) zniżkowały o 2,3%, choć spadek był mniejszy niż w poprzednim miesiącu.
W ujęciu czterogodzinnym para utrzymywała się powyżej 20-okresowej SMA na 159,38 oraz strefy wsparcia 159,55–159,59, ale napotykała opór przy 100-okresowej SMA na 159,69 oraz pobliskiej barierze 159,73. RSI wynosił 59,46, a dodatkowe poziomy potencjalnego spadku wskazywano przy 159,43, w pobliżu wsparcia opartego na średnich kroczących.
Strategie transakcyjne na instrumentach pochodnych dla USD/JPY
Sugerujemy, aby inwestorzy wykorzystujący instrumenty pochodne uważnie przyglądali się parze USD/JPY, która przesuwa się w kierunku górnego ograniczenia ostatniego zakresu w okolicach 159,60. Napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie podtrzymują silny popyt na dolara jako bezpieczną przystań, przeważając nad krótkoterminowymi oznakami umocnienia jena. Aby to wykorzystać, warto rozważyć zakup krótkoterminowych opcji call na USD/JPY w celu ustawienia się pod potencjalne wybicie.
Poziomy techniczne, różnica rentowności i zarządzanie ryzykiem
Techniczny opór jest mocno skumulowany w przedziale 159,69–159,73, jednak wyraźne wybicie powyżej tej strefy prawdopodobnie uruchomi szybki ruch w kierunku 160,00. Presję wzrostową wspiera duża różnica stóp procentowych, ponieważ kluczowa stopa Banku Japonii pozostaje niska (0,25%) w porównaniu z wyraźnie wyższymi stopami w USA. Historycznie, gdy dyferencjał stóp utrzymuje się na tak szerokim poziomie, jen traci średnio 2%–3% miesięcznie, o ile Tokio nie przeprowadzi bezpośredniej interwencji na rynku walutowym.
W celu ograniczenia ryzyka w nadchodzących tygodniach rekomendujemy stosowanie strategii bull call spread z cenami wykonania celowanymi tuż powyżej wsparcia 159,50. Sprzedaż putów out-of-the-money poniżej 20-okresowej prostej średniej kroczącej (SMA) na 159,38 to również realna strategia pozwalająca inkasować premię w okresie konsolidacji. Warto utrzymywać te bycze pozycje na instrumentach pochodnych tak długo, jak globalne tarcia będą podtrzymywać wyraźny popyt na dolara jako bezpieczną przystań.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
