USD/JPY we wtorek pozostawał niemal bez zmian w warunkach ograniczonej płynności związanej z obchodami Silver Week, przy czym jen utrzymywał się mocno, a szeroko umacniający się dolar amerykański ograniczał wzrosty. Para notowana była w okolicach 157,46, podczas gdy indeks dolara (DXY) utrzymywał się w pobliżu 100,60 — poziomów niewidzianych od końca lipca — wspierany oczekiwaniami dalszych podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Rynki śledziły również wydarzenia na Bliskim Wschodzie po komentarzach prezydenta USA Donalda Trumpa na forum ONZ, które nie dostarczyły wyraźnych sygnałów deeskalacji.
Po piątkowej aktualizacji polityki Banku Japonii kurs USD/JPY wzrósł do 158,05, po czym cofnął się w kierunku 157,00 po doniesieniach, że BoJ przeprowadził „rate check” podczas sesji w Nowym Jorku. Wcześniejszy miesięczny spadek sprowadził parę z okolic 160 do 153, a odbicie zatrzymało się poniżej kluczowych średnich kroczących, mimo że wskaźnik RSI utrzymywał się w pobliżu 52, a MACD przeszedł na dodatnie wartości. Opór wskazywany jest przy 200-dniowej SMA na 158,44, następnie przy 50-dniowej SMA na 158,86 oraz 100-dniowej SMA na 159,53; kolejną barierą jest poziom 160, a dalej 164 — w pobliżu 40-letniego maksimum z końca lipca. Wsparcie znajduje się w rejonie 155,50, a następnie 153.
Strategie tradingowe w środowisku rynku bocznego
Sugerujemy, aby inwestorzy na instrumentach pochodnych przygotowali się na ciasny, konsolidacyjny handel USD/JPY w nadchodzących tygodniach, gdy para oscyluje w pobliżu 157,46. Przy utrzymującej się odporności indeksu dolara w okolicach 100,60 presja wzrostowa pozostaje, jednak tuż przed rynkiem znajduje się silny opór techniczny. Aby wykorzystać tę konsolidację, rekomendujemy stosowanie krótkoterminowych strategii typu iron condor lub spreadów opcyjnych na rynek boczny, które korzystają na niskiej zmienności.
Zarządzanie ryzykiem i poziomy techniczne
Należy uwzględniać ostatnie „rate checki” Banku Japonii, które historycznie stanowią ostatnie ostrzeżenie przed bezpośrednią interwencją na rynku. Podczas wcześniejszych prób obrony waluty Japonia wydała rekordowe 9,8 bln jenów (ok. 62 mld USD) późną wiosną 2024 r., aby sprowadzić jena z powrotem z wielodekadowych minimów. W konsekwencji zalecamy zakup opcji put na USD/JPY poza pieniądzem (OTM) jako zabezpieczenia przed nagłym, gwałtownym spadkiem, jeśli para zbliży się do krytycznego progu 160,00.
Nasza analiza techniczna pokazuje, że choć wskaźniki momentum, takie jak RSI na poziomie 52, lekko poprawiają się, 200-dniowa SMA na 158,44 pozostaje istotną barierą. Sugerujemy unikanie strategii gry na wybicie w górę, dopóki nie zobaczymy dziennego zamknięcia utrzymującego się powyżej 100-dniowej SMA na 159,53. Zamiast tego, handel skosem zmienności implikowanej (volatility skew), który obecnie faworyzuje opcje na umocnienie jena (yen-call) z uwagi na obawy o interwencję, oferuje znacznie korzystniejszy profil relacji ryzyka do zysku.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
