USD/JPY spadł w poniedziałek o 0,21% i w momencie pisania tekstu był notowany w okolicach 159,80, po krótkim wybiciu powyżej psychologicznego poziomu 160,00. Japoński jen zyskał na popycie po tym, jak sekretarz skarbu USA Scott Bessent stwierdził, że oczekuje działań rządu Japonii oraz Banku Japonii (BoJ), które doprowadzą do umocnienia waluty, gdy ostatni wzrost pary ponownie skierował uwagę rynku na wcześniejsze strefy interwencji. Ryzyko interwencji pozostaje wysokie po ruchu powyżej 160,00, a japońskie Ministerstwo Finansów poinformowało w piątek, że władze wydały rekordowe 15,4 bln jenów w okresie od 30 lipca do 26 sierpnia, po osiągnięciu wielodekadowego szczytu w pobliżu 164,00.
Wsparcie dla jena wiązano także z oczekiwaniami bardziej restrykcyjnego nastawienia BoJ, choć ekspansywna polityka fiskalna, wysoki dług publiczny i niskie stopy procentowe ograniczają potencjał dalszego umocnienia. Dolar amerykański był słabszy, co dodatkowo ciążyło parze przed publikacjami danych mogących kształtować oczekiwania dotyczące stóp procentowych, w tym wskaźnikiem ISM dla przemysłu za sierpień (we wtorek) oraz lipcowym raportem JOLTS. Na wykresie godzinowym USD/JPY znajdował się na 159,74, powyżej 100-godzinnej SMA na 159,47 i 200-godzinnej SMA na 159,17, przy wsparciu linii trendu w okolicach 159,55; RSI wynosił 47,82 wobec neutralnego poziomu 50, a opór wypadał w pobliżu 159,92 i 160,20.
Ryzyko interwencji i zmienność dla traderów instrumentów pochodnych
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych przygotowanie się na skrajną zmienność, ponieważ para USD/JPY utrzymuje się w pobliżu krytycznego, psychologicznego progu 160,00. W obliczu sugestii sekretarza skarbu USA Scotta Bessenta dotyczących japońskiego wsparcia dla jena, ryzyko nagłej, agresywnej interwencji ze strony Banku Japonii pozostaje wyjątkowo wysokie. Historycznie, masowe interwencje walutowe Japonii — takie jak rekordowe 15,4 bln jenów wydane w jednym miesięcznym „oknie” — pokazują, że wypchnięcie pary powyżej kluczowych poziomów oporu może uruchamiać szybkie, wymuszone przez rząd odwrócenia trendu.
Dla traderów opcji rekomendujemy pozycjonowanie się pod gwałtowny ruch spadkowy poprzez zakup krótkoterminowych opcji put out-of-the-money na USD/JPY. Zmienność implikowana rośnie przed kluczowymi danymi z USA, co czyni strategie takie jak long straddle szczególnie atrakcyjnymi do wykorzystania dużych wahań w obu kierunkach. Warto też unikać ustawiania ciasnych barier knock-out zbyt blisko oporu 160,20, gdzie nagłe skoki rynku mogłyby uruchomić przedwczesne wyjścia z pozycji.
Układ techniczny i strategie transakcyjne
Patrząc na układ techniczny, para utrzymuje się obecnie nieco powyżej kluczowych godzinowych średnich kroczących na 159,47 i 159,17. Traderzy kontraktów terminowych powinni rozważyć ustawienie ciasnych zleceń stop-loss tuż poniżej tej strefy wsparcia, aby zabezpieczyć się przed szybkim ruchem w dół w przypadku interwencji Banku Japonii. Z kolei można rozważyć budowę krótkich pozycji, jeśli kurs nie zdoła przebić i utrzymać się powyżej ostatniego lokalnego szczytu na 160,20.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
