USD/JPY wzrósł po posiedzeniu FOMC, gdy rentowności krótkoterminowych amerykańskich obligacji skarbowych poszły w górę, a dolar się umocnił, co przesunęło uwagę rynku na decyzję Banku Japonii, która zapadnie jutro. Rynek jest ustawiony pod podwyżkę BoJ o 25 pb, co podniosłoby stopę do 1,25%; kluczowe pozostaną jednak wskazówki prezesa Uedy dotyczące okresu po wrześniu oraz tempo normalizacji w warunkach wciąż podwyższonej inflacji.
Para była ostatnio notowana w okolicach 156,30; dzienny impet określany jest jako umiarkowanie wzrostowy, a zwyżka RSI zaczyna słabnąć. Komentarze techniczne wskazują na konsolidację po byczej dywergencji na MACD; opór wyznaczono na 156,70 (38,2% zniesienia Fibo ruchu od dołka do szczytu z 2026 r.) oraz na 157 (21-dniowa średnia krocząca). Wsparcie wskazywane jest na 155 (23,6% Fibo) oraz 153, przy czym szerszy obraz pozostaje wrażliwy na ewentualnie bardziej jastrzębi sygnał z BoJ lub słabsze dane z USA, które mogłyby odwrócić przeszacowanie ścieżki Fed.
Krótkoterminowe strategie transakcyjne i pozycjonowanie rynku
Ponieważ rynek powszechnie oczekuje, że Bank Japonii jutro podniesie główną stopę procentową o 25 punktów bazowych do 1,25%, rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych skoncentrowali się na krótkoterminowych strategiach zmienności. Para USD/JPY utrzymuje się obecnie w pobliżu 156,30, wspierana przez podwyższone rentowności amerykańskich obligacji po ostatnim posiedzeniu FOMC. Aby wykorzystać natychmiastowe wahania, warto rozważyć zakup krótkoterminowych straddle’i w celu skorzystania z potencjalnych luk cenowych po decyzji.
Zarządzanie zmiennością i konstrukcje opcyjne
Dane historyczne pokazują, że zwroty w polityce dotyczącej jena potrafią wywoływać gwałtowne ruchy rynkowe — jak w lipcu 2024 r., gdy podwyżka BoJ do 0,25% uruchomiła szybki, 10-proc. spadek USD/JPY z 161,95 do poniżej 142. Ponieważ tygodniowa zmienność implikowana zwykle rośnie przed takimi „podwójnymi” decyzjami banków centralnych, strategie opcyjne typu long volatility pozostają bardzo atrakcyjne. Jeśli Tokio przedstawi zaskakująco jastrzębie wytyczne dotyczące dalszej normalizacji, możemy zobaczyć równie szybkie domykanie długich pozycji w USD/JPY.
Zalecamy ustawienie opcji barierowych lub wykorzystanie zleceń z limitem w rejonie najbliższych oporów 156,70 i 157, aby zabezpieczyć się przed przejściową siłą dolara. Po stronie spadkowej wyraźny sygnał zacieśniania mógłby łatwo zepchnąć parę poniżej wsparcia 155 w kierunku 153. Pozycjonowanie poprzez opcje put na spadki pozwala skorzystać na potencjalnym odwijaniu transakcji carry, przy jednoczesnym ścisłym ograniczeniu ryzyka po stronie spadkowej.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
