USD/JPY we wtorek kontynuował wzrosty w kierunku 163,00, chwilowo dotykając 163,04 i po raz pierwszy od grudnia 1986 r. handlując powyżej 163,00. Dolar amerykański pozostawał wspierany przez popyt na bezpieczne aktywa, gdy rynki wyceniały ponowne napięcia na Bliskim Wschodzie oraz wyższe ceny ropy, mimo że dane z USA wskazywały na słabnięcie dynamiki na rynku pracy. ADP Employment Change pokazał spadek czterotygodniowej średniej do 16,5 tys. z 19,25 tys., a chłodniejsze odczyty inflacji ograniczyły oczekiwania na dalsze agresywne zacieśnianie polityki przez Rezerwę Federalną; utrzymująca się słabość jena podtrzymywała uwagę na ryzyku działań ze strony japońskiego Ministerstwa Finansów.
Najbliższy kalendarz publikacji w Japonii określano jako „lekki”; dane o handlu za czerwiec mają zostać opublikowane o 19:50 czasu ET, przed danymi CPI zaplanowanymi na późniejszą część tygodnia. W ujęciu czterogodzinnym USD/JPY był notowany przy 162,97, utrzymując się powyżej 20-okresowej SMA na 162,45 oraz 100-okresowej SMA na 162,15, testując podaż poniżej oporu na 163,04. RSI wynosił ok. 73, a poziomy wsparcia wskazywano na 162,94, następnie 162,75 i 162,59. Wybicie powyżej 163,04 przedłużyłoby wzrosty, natomiast odrzucenie tego poziomu mogłoby skłonić do konsolidacji lub korekty.
Ryzyko interwencji japońskiego rządu i strategie transakcyjne
Przy osiągnięciu przez USD/JPY wielodekadowego maksimum na 163,04 zalecamy traderom instrumentów pochodnych przygotowanie się na nagłą, silną zmienność napędzaną potencjalną interwencją japońskiego rządu. Historycznie japońskie Ministerstwo Finansów nie wahało się działać, przeznaczając wcześniej bezprecedensowe 9,8 bln jenów (62 mld USD) na obronę waluty w celu ukarania spekulantów. Inwestorzy mogą rozważyć zakup krótkoterminowych opcji put na USD/JPY, aby zabezpieczyć się przed nagłym, gwałtownym odwróceniem.
Od strony technicznej 4-godzinny Relative Strength Index (RSI) jest mocno wykupiony na poziomie 73, co wskazuje na wyraźnie rozciągnięty impet wzrostowy. Sugerujemy ustawianie ciasnych zleceń stop-loss dla pozostałych długich pozycji tuż poniżej najbliższego wsparcia 162,94. Jeśli para nie zdoła przebić oporu 163,04, bardzo prawdopodobny jest szybki ruch korekcyjny w kierunku 100-okresowej SMA na 162,15.
Perspektywy zmienności i strategie opcyjne
Nadchodzące wydarzenia makroekonomiczne, w tym publikacje japońskiego bilansu handlowego oraz CPI, mogą w najbliższych dniach istotnie podnieść implikowaną zmienność na rynku opcji. Rekomendujemy wykorzystanie strategii długiej zmienności, takich jak straddle, aby czerpać korzyści z gwałtownych ruchów bez konieczności prognozowania kierunku. Takie podejście ogranicza ryzyko portfeli w razie nagłych wstrząsów geopolitycznych lub niespodziewanych decyzji dotyczących stóp procentowych ze strony Banku Japonii.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
