USD/CHF pogłębił korektę drugi dzień z rzędu po nieudanej próbie utrzymania się w pobliżu 0,8100, osuwając się do okolic 0,8060 we wczesnym handlu w Europie i tracąc niemal 0,15% w skali dnia, gdy dolar amerykański osłabł. Stabilniejszy sentyment do ryzyka, widoczny w mocniejszych europejskich akcjach, zmniejszył popyt na „zielonego” jako bezpieczną przystań waluty rezerwowej, a poniedziałkowy kalendarz makro z USA nie dostarczył istotnych danych, które mogłyby odwrócić ruch.
Geopolityka pozostawała głównym czynnikiem zmienności. USA przeprowadziły dziewiątą z rzędu noc uderzeń na Iran, podczas gdy Iran wystrzelił pociski balistyczne oraz drony uderzeniowe (kamikadze) w kierunku sojuszników USA, podtrzymując czujność rynków na ryzyko eskalacji. Obawy o zakłócenia w cieśninie Ormuz wspierały wzrost cen ropy, podbijając niepokój inflacyjny i wzmacniając oczekiwania bardziej jastrzębiej Rezerwy Federalnej, co może ograniczać dalszą słabość USD i utrzymywać wysoką wrażliwość USD/CHF na nagłówki oraz komentarze z FOMC.
Kluczowe poziomy wsparcia i strategie derywatowe dla USD/CHF oraz ropy
Ponieważ para USD/CHF utrzymuje się w pobliżu krytycznego poziomu 0,8060, rekomendujemy traderom derywatowym uważne monitorowanie psychologicznej strefy wsparcia 0,8000. Ponieważ poziom ten znajduje się blisko wieloletnich minimów, należy przygotować się na gwałtowne, napędzane zmiennością odbicia. Zakup krótkoterminowych opcji call na USD/CHF może być relatywnie niskoryzykownym sposobem na wykorzystanie potencjalnego odbicia, jeśli to kluczowe wsparcie się utrzyma.
Narastający konflikt na Bliskim Wschodzie oraz zamknięcie cieśniny Ormuz, przez którą przepływa ok. 20% światowego dziennego zużycia ropy, stanowią ogromne ryzyko wzrostowe dla cen energii. Historycznie podobne szoki podażowe windowały notowania ropy Brent powyżej 100 USD za baryłkę. Rekomendujemy zabezpieczenie tego ryzyka poprzez zakup opcji call na kontrakty terminowe na ropę, aby chronić portfele przed wyprzedażą akcji wywołaną presją inflacyjną.
Korelacje stóp procentowych i walut w zmieniającym się otoczeniu makro
Rosnące koszty energii już zmuszają rynki do ponownej oceny polityki pieniężnej Fed, ożywiając zakłady na podwyżki stóp procentowych. Aby na tym skorzystać, warto rozważyć krótką pozycję w kontraktach terminowych na stopy procentowe lub zakup opcji put na amerykańskie obligacje skarbowe, ponieważ rentowności znajdują się pod presją wzrostową. Taki jastrzębi zwrot prawdopodobnie ograniczy dalsze straty „zielonego”, czyniąc obecne zniżki USD strategiczną okazją do zakupów.
Choć frank szwajcarski obecnie korzysta z popytu „safe haven”, jego silne uzależnienie od słabnącej gospodarki strefy euro czyni go wrażliwym. Historycznie frank wykazuje korelację przekraczającą 90% z euro, które jest bardzo wrażliwe na regionalne kryzysy energetyczne. Uważamy, że zastosowanie strategii bull call spread na USD/CHF jest najskuteczniejszym sposobem rozegrania tej dywergencji w nadchodzących tygodniach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
