USD/CHF wzrósł w czwartek do najwyższego poziomu od czerwca 2025 r., a dolar amerykański zyskiwał wsparcie, gdy konflikt na Bliskim Wschodzie podbił ceny ropy i wzmocnił oczekiwania na bardziej restrykcyjną politykę Rezerwy Federalnej. Para była notowana w okolicach 0,8170, przedłużając wzrosty czwartą sesję z rzędu, podczas gdy indeks dolara (DXY) utrzymywał się w pobliżu 101,45, czyli najwyżej od trzech tygodni.
Ryzyko dla podaży ropy rozszerzyło się z Cieśniny Ormuz na Cieśninę Bab el-Mandeb po tym, jak jemeńska grupa Ansar Allah zaatakowała dwa saudyjskie tankowce w rejonie Morza Czerwonego. Wzrosły obawy inflacyjne, a narzędzie CME FedWatch wskazało, że rynek wycenia 83% szans na podwyżkę stóp we wrześniu, przy prawdopodobieństwie dla przyszłego tygodnia blisko 35%. Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA spadła do 187 tys. wobec oczekiwań 212 tys., a odczyt z poprzedniego tygodnia zrewidowano do 209 tys. z 208 tys.; uwaga przenosi się na wstępne dane S&P Global PMI za lipiec, które mają zostać opublikowane w piątek. Frank szwajcarski nie skorzystał z typowego defensywnego charakteru, ponieważ dominują szersze różnice stóp procentowych USA–Szwajcaria oraz silny popyt na dolara, podczas gdy Szwajcarski Bank Narodowy (SNB) podtrzymuje, że jest gotów interweniować przeciw nadmiernemu umocnieniu franka.
Strategia na instrumentach pochodnych: waluty, ropa i zagrania na CHF
Wobec tego, że USD/CHF wybija na najwyższe poziomy od ponad roku przy 0,8170, rekomendujemy traderom instrumentów pochodnych pozycjonowanie się pod kontynuację wzrostowego impetu. Zakup opcji call out-of-the-money na USD/CHF z terminem wygaśnięcia 30–45 dni oferuje scenariusz wysokiej potencjalnej stopy zwrotu przy ograniczonym ryzyku, pozwalając zagrać na to wybicie. Przy DXY na trzytygodniowym szczycie 101,45 układ techniczny wyraźnie sprzyja dolarowi.
Należy uważnie monitorować sektor energii, gdzie globalne benchmarki ropy wzrosły w tym miesiącu o ponad 5% po ostatnich atakach na tankowce na Morzu Czerwonym. Historycznie zakłócenia w Cieśninie Bab el-Mandeb, przez którą przepływa ok. 8,8 mln baryłek ropy dziennie, wywoływały przedłużone skoki inflacji. Aby zabezpieczyć się przed tego typu szokami podażowymi, sugerujemy rozważenie długich pozycji w opcjach call na kontrakty terminowe na ropę, równolegle do strategii walutowych.
Rosnąca różnica stóp procentowych między USA a Szwajcarią pozostaje głównym motorem tej pary, zwłaszcza gdy Fed ma obecnie 83% szans na wrześniową podwyżkę. Jednocześnie aktywna postawa SNB przeciw nadmiernej sile franka nadal osłabia jego tradycyjny status bezpiecznej przystani. Zalecamy sprzedaż krótkoterminowych kontraktów terminowych na CHF lub wykorzystanie strategii bear put spread na franku, aby skorzystać na tej dywergencji polityki pieniężnej.
Ryzyka wydarzeń i zarządzanie pozycją
Traderzy powinni przygotować się na podwyższoną zmienność wokół jutrzejszej publikacji danych S&P Global PMI oraz przyszłotygodniowego posiedzenia Fed. Biorąc pod uwagę wyjątkowo napięty rynek pracy, potwierdzony spadkiem tygodniowej liczby wniosków o zasiłek do 187 tys., każde pozytywne zaskoczenie w danych makro prawdopodobnie przyspieszy napływ popytu na USD. Rekomendujemy utrzymywanie ciasnych zleceń stop-loss na istniejących pozycjach krótkich w USD oraz stopniowe budowanie długich struktur pochodnych na dolarze przed weekendem.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
