USD/CHF odnotował we wtorek nowy popyt, odrabiając znaczną część poniedziałkowego spadku i utrzymując umiarkowane wzrosty do czasu sesji europejskiej. Ruch ten nastąpił po wznowieniu w weekend wrogości na linii USA–Iran, co ponownie rozbudziło obawy o inflację i wsparło oczekiwania dalszych podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. To pomogło dolarowi amerykańskiemu odzyskać impet po trzydniowej korekcie z najwyższego poziomu od maja 2025 r., a para zaczęła celować w trwałe wybicie powyżej 0,8100.
Z technicznego punktu widzenia, zwyżka od styczniowego dołka roku (YTD) przebiega w ramach kanału wzrostowego, co wzmacnia dominujący trend. Wskaźniki momentum pozostają korzystne: Relative Strength Index (14) wynosi 65,26 i znajduje się blisko strefy wykupienia, podczas gdy histogram MACD jest nieznacznie dodatni. Opór wyznaczany jest przy górnym ograniczeniu kanału w okolicach 0,8154; po stronie spadkowej pierwsze wsparcie wypada w rejonie 0,8097, następnie przy 200-dniowej EMA około 0,7975, a poniżej znajduje się dolne ograniczenie kanału na 0,7841. Analiza została przygotowana przy wsparciu narzędzia AI.
Makroczynniki i wpływ banków centralnych
Obecny trend wzrostowy USD/CHF postrzegamy jako kluczową szansę, napędzaną silniejszym dolarem amerykańskim. Niepewność geopolityczna między USA a Iranem podbija oczekiwania inflacyjne. Wzmacnia to przekonanie, że Rezerwa Federalna będzie musiała kontynuować podwyżki stóp procentowych.
Wspierają to najnowsze dane o amerykańskim indeksie cen konsumpcyjnych (CPI): wstępne odczyty za czerwiec pokazały wzrost o 3,8% rok do roku, powyżej oczekiwań, co zwiększa presję na działania Fed. Ta siła gospodarki, w połączeniu z niedawną demonstracją obecności morskiej w Cieśninie Ormuz, tworzy solidne podstawy dla dalszych zwyżek dolara. Uważamy, że w takich warunkach pozycje długie w dolarze są atrakcyjne.
Strategie transakcyjne i perspektywy rynkowe
W nadchodzących tygodniach rozważamy zakup opcji call z terminem sierpień 2026 i ceną wykonania 0,8150. Strategia ta pozwala skorzystać na potencjalnym wybiciu ponad obecny poziom oporu. To prosty sposób na zysk, jeśli para będzie kontynuować wzrost w ramach ukształtowanego kanału.
Bardziej konserwatywną strategią, którą bierzemy pod uwagę, jest bull call spread. Polegałaby ona na zakupie sierpniowej opcji call 0,8100 przy jednoczesnej sprzedaży sierpniowej opcji call 0,8200. Taka konstrukcja ogranicza koszt początkowy i definiuje maksymalny zysk, co jest odpowiednie, biorąc pod uwagę, że RSI zbliża się do poziomów wykupienia.
Spadki traktujemy również jako okazję do wdrażania strategii wzrostowych po lepszych cenach. Sprzedaż opcji put poza pieniądzem (out-of-the-money), takich jak put 0,7950 na sierpień 2026, może być skutecznym sposobem na inkasowanie premii. Poziom ten jest zbliżony do silnego wsparcia przy 200-dniowej średniej kroczącej, co czyni go pozycją możliwą do obrony.
To zachowanie rynku przypomina utrzymującą się hossę dolara z 2022 r., która również była napędzana agresywną polityką Fed oraz awersją do ryzyka na świecie. Historyczne wzorce pokazują, że takie warunki mogą skutkować przedłużonymi trendami trwającymi wiele miesięcy. Oczekujemy, że to fundamentalne tło będzie nadal pchać USD/CHF w górę przez lato.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
