USD/CHF wzrósł w poniedziałek po słabszych danych o inflacji w Szwajcarii oraz umiarkowanym odbiciu dolara amerykańskiego, co ciążyło frankowi. Para była notowana w okolicach 0,8109, rosnąc o 0,38% w trakcie sesji, ponieważ lipcowy CPI w Szwajcarii pozostał stłumiony: inflacja ogółem wyniosła 0,4% r/r wobec 0,5% w czerwcu, podczas gdy inflacja bazowa utrzymała się na poziomie 0,3% już czwarty miesiąc z rzędu. Przy stopach procentowych na poziomie 0,00% otoczenie wskazuje na ograniczoną presję w krótkim terminie na to, by Szwajcarski Bank Narodowy zacieśniał politykę, a frank jest jak dotąd najsłabszą walutą z grupy G10 w tym kwartale.
W USA dolar ustabilizował się po zeszłotygodniowej wyprzedaży związanej ze skoordynowaną interwencją Waszyngtonu i Tokio, mającą na celu ograniczenie słabości jena, podczas gdy mocniejsze dane z amerykańskiego ISM dla przemysłu (PMI) zapewniły wsparcie. Indeks dolara (DXY) był notowany w okolicach 99,96 po odbiciu z 99,42, najniższego poziomu od 15 czerwca. Z technicznego punktu widzenia USD/CHF ponownie testuje 21-dniową SMA w pobliżu 0,8110 i pozostaje powyżej 50-dniowej SMA na 0,8038 oraz 100-dniowej SMA na 0,7955; RSI (14) znajduje się w pobliżu 52,5, a MACD pozostaje ujemny. Opór widoczny jest przy 0,8200, natomiast warstwy wsparcia obejmują 0,8110, 0,8038, 0,8000 i 0,7955.
Dywergencja polityki pieniężnej napędza okazję w handlu instrumentami pochodnymi
Widzimy atrakcyjną konfigurację dla traderów instrumentów pochodnych na USD/CHF w perspektywie najbliższych kilku tygodni ze względu na wyraźną dywergencję polityki pieniężnej między USA a Szwajcarią. Przy spadku szwajcarskiej inflacji ogółem do zaledwie 0,4% w lipcu, Szwajcarski Bank Narodowy ma niewielką motywację, aby podnosić stopy procentowe z poziomów bliskich zera. Tymczasem lepszy od oczekiwań amerykański ISM Manufacturing PMI oraz stabilizujący się indeks dolara w okolicach 99,96 sugerują, że greenback znajduje solidne dno.
Strategie opcyjne i kluczowe poziomy techniczne
Biorąc pod uwagę to tło, rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych pozycjonowali się pod stopniowy ruch wzrostowy USD/CHF. Sprzedaż opcji put out-of-the-money z poziomami wykonania poniżej kluczowego wsparcia 0,8000 pozwala inkasować stałą premię, jednocześnie korzystając ze słabości franka szwajcarskiego jako najsłabszej waluty G10 w tym kwartale. Alternatywnie, zajęcie pozycji poprzez bull call spread z celem na poziomie oporu 0,8200 oferuje z góry zdefiniowane ryzyko i pozwala uchwycić systematyczny impet wzrostowy.
Należy uważnie monitorować 21-dniową średnią kroczącą (SMA) w pobliżu 0,8110, ponieważ wyraźne dzienne zamknięcie powyżej tego poziomu prawdopodobnie uruchomi szybszy ruch w kierunku 0,8200. Historyczna akcja cenowa pokazuje, że gdy indeks dolara utrzymuje się powyżej kluczowego obszaru wsparcia 99,00, pary skoncentrowane na USD mają tendencję do budowania wiarygodnych baz pod kilkutygodniowe rajdy. Jeśli USD/CHF spadnie poniżej 50-dniowej średniej kroczącej na 0,8038, powinniśmy skorygować pozycje i zaostrzyć parametry ryzyka, aby zabezpieczyć się przed głębszą korektą.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
