USD/CHF osłabił się w czwartek, spadając o 0,34% w sesji północnoamerykańskiej, ponieważ sześciodniowe umocnienie dolara USA straciło impet w ślad za spadkiem rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, mimo mocnego odczytu bazowej inflacji PCE w USA. Para była notowana poniżej 0,8100 po tym, jak w środę dotknęła tegorocznego szczytu na 0,8139, a obecne zachowanie ceny zaczyna sugerować potencjalny sygnał odwrócenia.
Z technicznego punktu widzenia ostatnie wybicie wygenerowało formację „tweezer top” (podwójny szczyt/szczypce), co wskazuje na ryzyko cofnięcia w kierunku 0,8000. Momentum wciąż opisywane jest jako wzrostowe, natomiast wskaźnik RSI przebił poziom 70, a późniejszy spadek sugeruje, że sprzedający zyskują przewagę. Pierwsze wsparcie wypada na 0,8050, a następnie na 0,8000; jeśli ten poziom pęknie, uwaga przeniesie się na 0,7910, gdzie dzienne minimum z 17 czerwca zbiega się z 200-dniową średnią kroczącą (SMA). Opór widać przy 0,8100 — powrót powyżej tego poziomu ponownie otworzyłby drogę do 0,8139, a następnie do 0,8200.
Sygnały techniczne wskazują na krótkoterminową słabość
Wobec wygasania impetu na USD/CHF postrzegamy formację „tweezer top” jako czytelny sygnał potencjalnej krótkoterminowej słabości. Niezdolność pary do utrzymania zwyżek powyżej 0,8100 — nawet przy mocnych danych inflacyjnych z USA — sugeruje, że ostatni rajd jest wyczerpany. Taki układ techniczny tworzy wyraźną przestrzeń do zajmowania pozycji spadkowych w perspektywie najbliższych tygodni.
Uważamy, że inwestorzy na rynku instrumentów pochodnych powinni rozważyć zakup opcji put ze strike’ami na poziomach wsparcia 0,8050 i 0,8000 lub niżej. Wygaśnięcia w lipcu 2026 oraz sierpniu 2026 zapewniłyby wystarczająco dużo czasu, aby oczekiwane cofnięcie mogło się zrealizować. Dodatkowym argumentem za krótkoterminowym scenariuszem spadkowym jest zejście RSI z wykupionych poziomów powyżej 70.
Dane rynkowe i historyczne analogie wspierają nastawienie spadkowe
To podejście wzmacniają bieżące dane rynkowe. Mimo że opublikowana dziś bazowa inflacja PCE w USA za maj 2026 wyniosła 3,1% (powyżej oczekiwań), rentowność amerykańskich 10-latek nieoczekiwanie spadła do 4,21%. Taka rozbieżność sugeruje, że rynki mogą być bardziej zaniepokojone perspektywą spowolnienia, co obniża atrakcyjność dolara.
Dodatkowo ostatnie jastrzębie komentarze Szwajcarskiego Banku Narodowego (SNB) na temat ograniczania inflacji dostarczają fundamentalnego argumentu za siłą franka. Dla osób szukających bardziej konserwatywnej strategii skuteczna może być sprzedaż strategii bear call spread z krótkim strike’em powyżej tegorocznego maksimum 0,8139. Strategia ta przynosi zysk, jeśli para spada, porusza się bokiem lub nawet nieznacznie rośnie — o ile pozostaje poniżej tego kluczowego oporu.
Taki schemat widzieliśmy już wcześniej na USD/CHF. Podobna konfiguracja pojawiła się w IV kwartale 2023 r., gdy gwałtowny rajd doprowadził do wykupienia na RSI, po czym nastąpiła istotna, wielotygodniowa korekta przekraczająca 4%. Historia sugeruje, że gdy po tak silnym ruchu dochodzi do zmiany tempa, cofnięcie może być szybkie i głębokie.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
