USD/CAD wzrósł w tym miesiącu o ponad 1%, kontynuując ruch rozpoczęty z poziomu 1,3757 z 8 września i wybijając się powyżej górnego ograniczenia kanału wzrostowego w okolicach 1,3880. Para jest notowana w pobliżu 1,4020 – poziomu postrzeganego jako potencjalny krótkoterminowy „sufit” – podczas gdy 1,4100 pozostaje kolejnym punktem odniesienia, a 1,4200 stanowi dalszą barierę psychologiczną. W tle w USA ostatnia jastrzębia podwyżka stóp przez Rezerwę Federalną oraz oczekiwania na dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej wspierają dolara; indeks DXY utrzymuje się w okolicach 100,00. Przy relatywnie ubogim w tym tygodniu kalendarzu danych z USA niewiele jest zaplanowanych publikacji, które mogłyby wymusić natychmiastową zmianę kierunku.
W Kanadzie ostatnie dane o inflacji były zasadniczo zgodne z oczekiwaniami: inflacja CPI (headline) wyniosła 3,0%, a CPI-trim pozostał bez zmian na poziomie 1,9%. Dodatkowym czynnikiem osłabiającym dolara kanadyjskiego jest ropa – WTI mocno skorygowała po niedawnym handlu powyżej 107 USD za baryłkę. Wskaźniki trendu nadal wskazują na przewagę strony popytowej: Average Directional Index (ADX) znajduje się w pobliżu 48, czyli powyżej progu 25 często uznawanego za sygnał silnego trendu. Odwrócenie ruchu prawdopodobnie wymagałoby wyraźnej zmiany nastawienia Banku Kanady lub rewizji oczekiwań co do ścieżki zacieśniania Fed.
Strategie na instrumentach pochodnych i perspektywa techniczna
Uważamy, że inwestorzy na instrumentach pochodnych powinni dostosować portfele do silnego impetu wzrostowego, który obecnie napędza parę USD/CAD. Biorąc pod uwagę wyjątkowo wysoki ADX na poziomie 48, wskazujący na niezwykle mocny trend, rekomendujemy zakup krótkoterminowych opcji call z celem w rejonie 1,4100. Traderzy mogą również wykorzystać strategie typu bull call spread, aby skorzystać z tego ruchu przy jednoczesnym z góry określeniu maksymalnego ryzyka.
Nasze podejście wspiera historyczna korelacja dolara kanadyjskiego z ropą WTI, która zazwyczaj oscyluje w okolicach -0,75. Ponieważ ceny ropy wyraźnie spadły z niedawnego szczytu powyżej 107 USD za baryłkę, „Loonie” stracił swoje główne fundamentalne wsparcie. Taka słabość surowca historycznie przyspiesza wzrostowe zwroty na USD/CAD, tworząc sprzyjające warunki dla długich pozycji na kontraktach futures.
Różnice stóp procentowych, zarządzanie ryzykiem i cele wzrostowe
Dodatkowo uważnie obserwujemy rozszerzającą się różnicę stóp procentowych, ponieważ indeks dolara pozostaje odporny w okolicach 100,00. Podczas gdy kanadyjska inflacja bazowa CPI-trim utrzymuje się płasko na poziomie 1,9%, jastrzębie nastawienie Fed utrzymuje rentowności amerykańskich obligacji skarbowych na podwyższonych poziomach. Ta przewaga dochodowości historycznie kieruje kapitał od dolara kanadyjskiego w stronę „greenbacka”.
W ramach zarządzania ryzykiem na najbliższe tygodnie sugerujemy ustawienie zleceń obronnych stop-loss nieco poniżej kluczowego poziomu wybicia 1,3880. Jeśli para tymczasowo utknie na oporze 1,4020, inwestorzy powinni traktować niewielkie cofnięcia jako okazje do kupna, a nie jako sygnał odwrócenia trendu. Oczekujemy, że rynek będzie celował w barierę psychologiczną 1,4200, gdy tylko zakończy się obecna faza konsolidacji.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
