USD/CAD wzrósł we wtorek piąty dzień z rzędu, utrzymując się w pobliżu dwutygodniowego maksimum, ponieważ dolar amerykański pozostawał wspierany przed środową decyzją Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej. Odbicie cen ropy zapewniło pewne wsparcie dla powiązanego z surowcami dolara kanadyjskiego, ograniczając dalsze wzrosty pary. Kurs znajdował się w okolicach 1,3913, praktycznie bez zmian w ujęciu dziennym.
Rynki niemal w pełni zdyskontowały podwyżkę stóp Fed, gdy konflikt na Bliskim Wschodzie dokłada szok energetyczny do perspektyw inflacyjnych, komplikując powrót inflacji w kierunku celu 2%. Inflacja CPI wyniosła w sierpniu 3,4% r/r, podczas gdy PPI przyspieszył do 5,4%. Rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła powyżej 5% i osiągnęła najwyższy poziom od 2007 r., a dolar zyskał dodatkowe wsparcie, gdy indeks DXY był notowany w pobliżu 99,60, blisko dwutygodniowego maksimum. WTI znajdowała się powyżej 100 USD za baryłkę, w okolicach poziomów ostatnio widzianych 21 maja, choć wsparcie dla CAD było równoważone przez mocniejszego dolara USA oraz bardziej stabilną postawę Banku Kanady (BoC), co utrzymywało różnicę stóp procentowych na korzyść „greenbacka”. Wskazywane poziomy techniczne obejmowały opór w dolnych i średnich rejonach 1,39 oraz wsparcie na 1,3825/30 i 1,3730/60.
Strategie techniczne i handlu instrumentami pochodnymi
Rekomendujemy, aby inwestorzy na instrumentach pochodnych pozycjonowali się pod krótkoterminową korektę pary USD/CAD w miarę zbliżania się do kluczowej strefy oporu między 1,3913 a 1,3950. Wykorzystanie krótkoterminowych opcji put na USD/CAD pozwala skorzystać z istotnego „sufitu” technicznego, wspieranego przez 40- i 100-dniowe średnie kroczące. Jeśli para nie zdoła przebić tego obszaru, oczekujemy szybkiego cofnięcia w kierunku pierwszych poziomów wsparcia na 1,3825.
Wpływ rynku energii i transakcja na zmienność
Dla zbilansowania tej strategii warto spojrzeć na rynek energii, gdzie ropa West Texas Intermediate (WTI) przebiła 100 USD za baryłkę — poziom ostatnio obserwowany w połowie 2024 r. Ponieważ Kanada jest istotnym eksporterem ropy, tak wysokie ceny z czasem powinny stanowić silny czynnik wspierający dolara kanadyjskiego. Możemy wykorzystać to opóźnienie, kupując dłużej wygasające opcje call na CAD, zakładając, że siła surowców ostatecznie przeważy nad obecną dominacją dolara amerykańskiego.
Wobec gotowości Fed do podwyżki stóp po sierpniowych odczytach inflacji CPI 3,4% i PPI 5,4%, rentowności obligacji wzrosły powyżej 5% po raz pierwszy od kryzysu finansowego z 2007 r. Jednocześnie, ponieważ zmienność implikowana jest wyraźnie podwyższona przed nadchodzącym komunikatem w sprawie polityki pieniężnej, sugerujemy sprzedaż out-of-the-money strategii strangle na USD/CAD. Takie podejście pozwala inkasować wysokie premie, jednocześnie chroniąc portfele przed nagłymi, silnymi ruchami w dowolnym kierunku.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
