USD/CAD spadł trzecią sesję z rzędu, handlując w piątek w godzinach azjatyckich w pobliżu 1,3770, ponieważ powiązany z rynkiem surowców CAD otrzymał wsparcie dzięki mocniejszej ropie naftowej. Notowania ropy wzrosły w reakcji na eskalację napięć na linii USA–Iran, skoncentrowaną wokół Cieśniny Ormuz, po tym jak Waszyngton zasygnalizował kolejne kroki mające ograniczyć irańską gospodarkę; formalne szczegóły mają zostać przedstawione w poniedziałek. Proponowane działania miałyby objąć banki, firmy, rejestry żeglugowe, transfery gotówkowe oraz operacje przemytnicze, z celem odcięcia Teheranu od globalnych sieci handlowych i finansowych.
CAD zyskiwał także dzięki szerokiej słabości USD oraz sygnałom postępu w rozmowach handlowych USA–Kanada, przy czym Scotiabank wskazał, że 0,3% wzrost waluty był drugim najlepszym wynikiem wśród głównych walut (po NZD). Mimo to spadki USD/CAD mogą być ograniczane, ponieważ rentowności amerykańskich obligacji skarbowych ponownie wzrosły na długim końcu krzywej mimo programu odkupu obligacji; sekretarz skarbu Scott Bessent powiedział też, że skala odkupu długu może przekroczyć 4 mld USD na emisję. W Kanadzie Bank Kanady (BoC) realizuje cel inflacyjny 1–3% za pomocą stóp procentowych, a trend na rynku ropy pozostaje kluczowym czynnikiem ze względu na rolę ropy naftowej w eksporcie i bilansie handlowym.
Strategie tradingowe i katalizatory rynkowe
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych zwiększanie ekspozycji na krótkie pozycje w USD/CAD w nadchodzących tygodniach, gdy para testuje wsparcie w rejonie 1,3770. Ten spadkowy impet jest silnie wspierany przez ostatni, 0,3% dzienny wzrost dolara kanadyjskiego, co czyni go jedną z najmocniejszych głównych walut w tej sesji. Wraz z powrotem cen ropy West Texas Intermediate (WTI) w kierunku przedziału 78–80 USD, powiązany z surowcami „Loonie” ma solidne fundamentalne podstawy do dalszego umocnienia.
Głównym katalizatorem pozostaje zapowiedziane na poniedziałek, 24 sierpnia, ogłoszenie ze strony USA, które ma przedstawić szczegóły szeroko zakrojonej kampanii gospodarczej wymierzonej w irańskie sieci handlowe. Oczekujemy, że ten „ekonomiczny dzień zero” zwiększy zmienność na instrumentach pochodnych na energię, potencjalnie podbijając ceny ropy, jeśli nasili się ryzyko dla Cieśniny Ormuz. Traderzy mogą wykorzystać tę zbliżającą się zmienność, kupując krótkoterminowe opcje call na ropę lub stosując swapy walutowe finansowane w CAD.
Ryzyka i szanse dla transakcji na USD/CAD
Należy jednak zachować ostrożność, ponieważ rosnące rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, przy rentowności 10-latek utrzymującej się w okolicach 3,9%, nadal zapewniają dolarowi solidne oparcie. Sugestia sekretarza skarbu Scotta Bessenta o agresywnych odkupach długu przekraczających planowane 4 mld USD na emisję może zwiększyć nachylenie krzywej dochodowości i wywołać nagłe rajdy „zielonego”. W konsekwencji sugerujemy strategie o ograniczonym ryzyku, takie jak bearish bear put spread na USD/CAD, aby skorzystać ze spadków przy jednoczesnym zabezpieczeniu przed wahaniami rynku obligacji.
Po stronie kanadyjskiej stały postęp w negocjacjach handlowych USA–Kanada aktywnie wzmacnia odporność „Loonie”. Przy utrzymujących się znaczących eksportach ropy z Kanady jako kluczowym filarze bilansu handlowego, waluta krajowa jest dobrze pozycjonowana do relatywnie lepszych wyników. Rekomendujemy uważne śledzenie nadchodzących wskazówek Banku Kanady dotyczących stóp procentowych, a także danych z amerykańskiego przemysłu w celu precyzyjniejszego wyznaczania punktów wejścia dla krótkich pozycji w USD/CAD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.