USD/CAD ograniczył wcześniejsze wzrosty w czwartek, gdy dolar amerykański stracił impet mimo danych o sierpniowym indeksie cen producentów (PPI) wskazujących na bardziej wyraźną presję cenową, natomiast wyższe ceny ropy wspierały dolara kanadyjskiego. Para była notowana w okolicach 1,3815 po tym, jak sięgnęła dziennego maksimum na 1,3835. Amerykański PPI wzrósł o 0,4% m/m, zgodnie z oczekiwaniami i powyżej 0,1% w lipcu, natomiast w ujęciu rocznym przyspieszył do 5,4% wobec prognozy 5,3% i 4,8% wcześniej. Bazowy PPI wzrósł o 0,2% m/m, poniżej oczekiwanych 0,3% oraz poprzedniego odczytu, a roczna miara bazowa podniosła się do 4,6% z 4,3%, zgodnie z konsensusem.
W centrum uwagi pozostawały oczekiwania dotyczące stóp procentowych — narzędzie CME FedWatch wskazywało na 64% prawdopodobieństwo podwyżki stóp Fed o 25 pb na posiedzeniu 15–16 września, w oczekiwaniu na piątkowy odczyt CPI. Indeks dolara amerykańskiego (DXY) był notowany w pobliżu 98,96 po dziennym maksimum 99,20, podczas gdy rentowność 10-letnich obligacji USA wynosiła ok. 4,92% — najwyżej od listopada 2023 r. Ropa WTI kosztowała ok. 97,20 USD za baryłkę, rosnąc o ponad 8% w tym tygodniu; osobno, implikowane przez rynek prawdopodobieństwo powrotu warunków do normy do końca roku w Cieśninie Ormuz spadło poniżej 30% z ponad 50% wcześniej, a USD/CAD przejściowo zszedł poniżej 1,38.
Okazje do handlu zmiennością przed decyzją Fed
Dostrzegamy atrakcyjną okazję do gry na zmienność na USD/CAD w miarę zbliżania się przyszłotygodniowej decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Przy rynkowej wycenie 64% szans na podwyżkę oraz napływie kluczowych danych o inflacji jutro, krótkoterminowe opcje są obecnie niedowartościowane. Rekomendujemy zakup strategii straddle, aby skorzystać z gwałtownych ruchów kursu w dowolnym kierunku wraz z rozwojem tych kluczowych wydarzeń makroekonomicznych.
Taktyka pozycjonowania dla traderów instrumentów pochodnych
Choć ropa naftowa utrzymuje się wysoko w pobliżu 97,20 USD za baryłkę w związku z napięciami na Bliskim Wschodzie, nierozstrzygnięte negocjacje handlowe mogą szybko wypchnąć parę USD/CAD w kierunku poziomu 1,40. To tarcie polityczne oznacza, że obecna siła dolara kanadyjskiego może być krótkotrwała. Traderzy instrumentów pochodnych powinni wykorzystać strategię bull call spread, aby zająć pozycję pod umocnienie dolara USA, jednocześnie zabezpieczając się przed nagłymi spadkami napędzanymi ropą.
Dodatkowo rentowności 10-letnich obligacji USA utrzymujące się w pobliżu 4,92% stanowią solidne fundamentalne „dno” dla dolara. Sugerujemy wystawianie opcji put out-of-the-money ze strike’em 1,3700 w celu pozyskiwania stabilnej premii. Pozwala to korzystać z wysokich rentowności w USA, podczas gdy rynek pozostaje niezdecydowany przed posiedzeniem Fed.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
