USD/CAD osuwał się w środę, ponieważ słabszy dolar amerykański i drożejąca ropa wspierały dolara kanadyjskiego, przerywając dwudniową serię spadków. Para była notowana w pobliżu 1,4085, tracąc 0,16% w trakcie sesji. West Texas Intermediate kosztowała około 86,00 USD, blisko najwyższego poziomu od 11 czerwca, a wzrosty cen wiązano z ryzykiem zakłóceń dostaw związanych z konfliktem w rejonie Cieśniny Ormuz oraz nowymi obawami o podaż na Morzu Czerwonym.
Dolar amerykański osłabł – indeks dolara (DXY) znajdował się w okolicach 101,12, spadając o 0,08% – podczas gdy rynki wyczekiwały posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) w dniach 28–29 lipca. Narzędzie CME FedWatch wskazuje, że implikowane prawdopodobieństwo lipcowej podwyżki stóp wzrosło do 28% z 10% tydzień wcześniej, a szanse na podwyżkę we wrześniu wynoszą 69%. W Kanadzie Bank Kanady utrzymał w lipcu stopę procentową na poziomie 2,25% i powtórzył, że w razie potrzeby może dostosować poziom stóp. TD Securities powołał się na doniesienia o nowych amerykańskich taryfach z Sekcji 338 wobec Kanady i wskazał poziomy dla USD/CAD: 1,40, 1,39 na koniec roku oraz 1,39 na koniec 2026 r.
Perspektywy krótkoterminowej zmienności
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność USD/CAD w miarę zbliżania się posiedzenia FOMC w dniach 28–29 lipca. Przy skoku prawdopodobieństwa podwyżki stóp w USA w tym miesiącu do 28% z zaledwie 10% tydzień temu, krótkoterminowe strategie straddle mogą okazać się bardzo rentowne. Historycznie tak gwałtowne przesunięcia w oczekiwaniach dotyczących stóp procentowych wywołują ostre ruchy rzędu 100–150 pipsów na tej parze walutowej.
Jednocześnie powinniśmy wykorzystać wzrost notowań ropy WTI, która podskoczyła do 86,00 USD w związku z narastającymi zagrożeniami w rejonie Cieśniny Ormuz. Ponieważ Kanada jest dużym eksporterem energii, kupno opcji call na CAD stanowi strategiczną transakcję zastępczą (proxy), pozwalającą korzystać z rosnących cen ropy. Podczas geopolitycznych szoków podażowych pod koniec 2019 r. podobne skoki cen ropy przełożyły się na szybkie, około 2-procentowe umocnienie dolara kanadyjskiego.
Czynniki strukturalne w handlu i strategia długoterminowa
Nie należy jednak ignorować krótkoterminowego czynnika hamującego w postaci potencjalnych amerykańskich taryf z Sekcji 338 wobec Kanady, które utrzymują USD/CAD podwyżej powyżej 1,4085. Aby poruszać się w warunkach tej niepewności handlowej, sugerujemy stosowanie strategii gry w przedziale, takich jak iron condor, pomiędzy granicami 1,4000 i 1,4150. Takie podejście pozwala inkasować premię, podczas gdy rynek trawi przeciwstawne siły: wysokie ceny ropy i obawy o taryfy.
W dłuższym horyzoncie oczekujemy, że „Loonie” odzyska stabilność i sprowadzi USD/CAD w kierunku 1,3900 do końca 2026 r. Traderzy instrumentów pochodnych mogą pozycjonować się pod ten stopniowy ruch, kupując dłuższe opcje put z sześciomiesięcznym terminem wygaśnięcia. Historycznie skoki USD/CAD wywołane taryfami mają tendencję do odrabiania wzrostu w ciągu trzech do sześciu miesięcy, gdy rozpoczynają się negocjacje handlowe.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
