UOB poinformował, że USD/JPY utrzymał w ciągu najbliższych 24 godzin przewagę po stronie wzrostów. Po tym jak para na krótko spadła do 162,05, wzrosła do 162,70, a następnie zamknęła się na 162,58, co oznacza wzrost o 0,30%. Bank widzi przestrzeń do testu 162,80 przed ewentualną korektą, jednocześnie oceniając, że opór na 163,00 raczej nie wejdzie do gry. Od dołu wsparcie wyznaczono na 162,35, a zejście poniżej 162,20 wskazywałoby raczej na handel w konsolidacji niż na kontynuację ruchu w stronę 162,80.
W horyzoncie 1–3 tygodni UOB podtrzymał mieszany obraz i oczekuje handlu w przedziale 160,60–163,00; bank odwołał się do aktualizacji z 7 lipca, gdy kurs spot wynosił 162,10, wskazując, że zmienność od tego czasu spadła, nie zmieniając tej oceny. W perspektywie 1–3 miesięcy wzrostowy trend pozostaje, zdaniem UOB, nienaruszony pod warunkiem utrzymania USD/JPY powyżej 21-dniowej EMA na 161,00.
Czynniki dla USD/JPY i krótkoterminowe poziomy handlu
Widzimy, że dolar amerykański utrzymuje siłę wobec jena, z potencjalnym testem poziomu 162,80 w najbliższych dniach. Ruch ten wspiera opublikowany w tym tygodniu raport z amerykańskiego rynku pracy, który pokazał przyrost 210 tys. miejsc pracy w sektorze pozarolniczym (NFP), co osłabiło oczekiwania na rychłą obniżkę stóp procentowych przez Fed. Szeroki dyferencjał stóp procentowych między USA a Japonią pozostaje więc kluczowym czynnikiem napędzającym rynek.
Dla traderów, którzy chcą wykorzystać ten krótkoterminowy ruch, rozważamy zakup tygodniowych opcji call z ceną wykonania w okolicach 162,50. Jednak istotny opór na 163,00 sugeruje, że potencjalne wzrosty mogą być tam ograniczane. To sprawia, że atrakcyjną strategią – pozwalającą obniżyć koszt i z góry zdefiniować ryzyko – jest sprzedaż opcji call z ceną wykonania 163,00, czyli zbudowanie spreadu call.
Średnioterminowy przedział wahań i strategia opcyjna
W najbliższych tygodniach oczekujemy, że para będzie poruszać się w przedziale 160,60–163,00, ponieważ ryzyko interwencji ze strony japońskiego Ministerstwa Finansów prawdopodobnie będzie ograniczać nadmierne osłabienie jena. Patrząc na interwencje z końcówki 2024 r., władze wykazywały niską tolerancję dla ruchów wyraźnie powyżej poziomu 160. Taki oczekiwany handel w trendzie bocznym czyni szczególnie atrakcyjnymi strategie nastawione na inkaso premii, takie jak sprzedaż strangle’i lub konstrukcje typu iron condor.
Obserwujemy 21-dniową wykładniczą średnią kroczącą, która obecnie wypada w okolicach 161,00, jako kluczowe wsparcie. Zdecydowane przełamanie poniżej tego poziomu sygnalizowałoby wygasanie ostatniego impetu wzrostowego i potencjalnie otwierałoby drogę w stronę dolnego ograniczenia na 160,60. W celu zabezpieczenia tego ryzyka utrzymujemy część długich opcji put jako ochronę dla naszych byczych pozycji.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
