UOB poinformował, że USD/CNH utrzymuje łagodne spadkowe nastawienie, a dolar amerykański w ciągu najbliższych 24 godzin może przetestować wsparcie na poziomie 6,7420, choć kontynuacja ruchu poniżej tego pułapu wciąż jest uznawana za mało prawdopodobną. Para handlowała w wąskim przedziale 6,7450–6,7500 i zakończyła notowania na 6,7482, rosnąc o 0,01%, co pozostawia krótkoterminowy opór w rejonie 6,7550. Ruch cen był stonowany, ale kierunkowy obraz pozostaje lekko negatywny.
W horyzoncie 1–3 tygodni bank podtrzymuje oczekiwanie stopniowego osuwania się w stronę 6,7300, o ile 6,7640 utrzyma się jako opór; w najnowszej aktualizacji (03 sierpnia, spot 6,7490) wskazano na ograniczone sygnały przyspieszenia spadkowego momentum. W ujęciu 1–3 miesięcy UOB dostrzega kształtowanie się wstępnego momentum wzrostowego, jednak trwałe odbicie wymagałoby wybicia powyżej 21-tygodniowej średniej wykładniczej (EMA) na 6,8430.
Okazje na instrumentach pochodnych w warunkach krótkoterminowej słabości
Widoczny jest miękki ton bazowy na USD/CNH, co tworzy bezpośrednią okazję dla traderów instrumentów pochodnych do rozgrywania krótkoterminowych spadków w kierunku 6,7420. Ponieważ trwałe przełamanie tego „dna” w najbliższych dniach jest wysoce nieprawdopodobne, inwestorzy mogą wystawiać krótkoterminowe opcje put na poziomach 6,7400 lub niżej, aby relatywnie bezpiecznie inkasować premię. Tę ostrożną poprawę perspektywy dla juana wspierają odporne dane handlowe Chin — eksport ostatnio wzrósł o 8,6% r/r, co pomaga walucie utrzymać pozycję.
Strategie transakcyjne w średnim i długim terminie oraz ryzyka makro
Patrząc w horyzoncie kolejnych jednego do trzech tygodni, oczekujemy stopniowego zejścia w okolice 6,7300, o ile nie dojdzie do naruszenia silnego oporu na 6,7640. Aby skorzystać z tego powolnego dryfu w dół, rekomendujemy zakup opcji put blisko ceny bieżącej (near-the-money) z wygaśnięciem pod koniec sierpnia. Takie pozycjonowanie wspierają historyczne tendencje sezonowe — juan często korzysta ze wspierających napływów korporacyjnych wchodząc w drugą połowę trzeciego kwartału.
W dłuższym, 1–3-miesięcznym horyzoncie dostrzegamy wstępne oznaki momentum wzrostowego, które wymagałoby jednoznacznego wybicia powyżej 21-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej na 6,8430, by potwierdzić realne ożywienie. Traderzy instrumentów pochodnych powinni zabezpieczać się przed potencjalnym odwróceniem, utrzymując opcje call USD/CNH poza pieniądzem (out-of-the-money) jako hedging makro. Takie zabezpieczenie jest istotne w warunkach utrzymującej się dywergencji rentowności, zwłaszcza że Ludowy Bank Chin utrzymał roczną stopę LPR bez zmian na poziomie 3,35%, aby wspierać wzrost krajowy.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
