Prezydent USA Donald Trump napisał w piątek na Truth Social, że Iran naruszył zawieszenie broni po tym, jak drony zostały wystrzelone w kierunku statków w Cieśninie Ormuz, a jeden z nich uderzył w górny pokład dużego statku handlowego przewożącego ładunki. Jako źródło wskazano Truth Social, a wpis wpłynął na szersze pozycjonowanie rynkowe wokół warunków „risk-on” i „risk-off” — terminów używanych do opisu zmiennego apetytu na ryzyko w różnych klasach aktywów.
Po wpisie WTI odbiła od dziennego minimum na poziomie 68,56 USD i wróciła powyżej 69,00 USD, choć nadal traciła 3,54% w ujęciu dziennym. Złoto wzrosło w kierunku dwu- dniowego maksimum 4 096 USD, ale pozostawało poniżej progu 4 100 USD. W fazach „risk-on” zwykle umacniają się akcje, większość surowców poza złotem, waluty powiązane z rynkiem surowcowym, takie jak AUD, CAD i NZD, oraz kryptoaktywa; w okresach „risk-off” zazwyczaj preferowane są obligacje, złoto oraz waluty bezpiecznej przystani, w tym USD, JPY i CHF.
Zmiana strategii rynkowej w obliczu niepewności geopolitycznej
Biorąc pod uwagę doniesienia z 26 czerwca 2026 r., zmieniamy strategię na jednoznaczne podejście „risk-off” na najbliższe tygodnie. Atak dronów w Cieśninie Ormuz wprowadza istotną niepewność geopolityczną, co zwykle skłania inwestorów do ostrożności. Każde zakłócenie w tym kluczowym szlaku morskim, przez który przepływa ok. 21% globalnych płynnych surowców naftowych, ma natychmiastowy wpływ na ceny aktywów.
Naszym zdaniem natychmiastowe odbicie cen ropy WTI to dopiero początek, a inwestorzy powinni przygotować się na wyższe ceny energii. Historycznie podobne napięcia w regionie, jak ataki na tankowce w 2019 r., powodowały skoki cen ropy o ponad 4% w ciągu jednego dnia. Rozważamy zakup opcji call na kontrakty terminowe WTI i Brent, zakładając ruch w kierunku poziomów ze środka przedziału 70 USD jako pierwszy cel.
Aktywa bezpiecznej przystani i defensywne pozycjonowanie
To wydarzenie wyraźnie wzmacnia argumenty za złotem jako podstawowym aktywem bezpiecznej przystani. Ruch w kierunku 4 096 USD pokazuje, że rynek już zabezpiecza się przed niepewnością, a naszym zdaniem trwałe wybicie powyżej 4 100 USD staje się teraz prawdopodobne. Utrzymywanie długich pozycji w kontraktach na złoto lub powiązanych ETF-ach może pozwolić skorzystać z ucieczki kapitału do bezpiecznych aktywów.
Spodziewamy się wzrostu zmienności rynkowej, a indeks VIX już podskoczył z okolic 14 do poziomów powyżej 18, co odzwierciedla narastający strach. Inwestorzy na rynku instrumentów pochodnych powinni rozważyć zakup ochrony przed potencjalną przeceną na rynku akcji. Zakup opcji put na główne indeksy, takie jak S&P 500, może zabezpieczyć portfele przed wyprzedażą w miarę przepływu kapitału z akcji do bezpieczniejszych aktywów.
Na rynku walutowym przewidujemy umocnienie dolara amerykańskiego, jena japońskiego oraz franka szwajcarskiego. Indeks dolara (DXY) już rośnie w kierunku poziomu 106, potwierdzając ten trend. Dostrzegamy okazje w grze na spadek walut surowcowych, takich jak dolar australijski, względem dolara amerykańskiego (AUD/USD), w miarę narastania obaw o globalny wzrost gospodarczy.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
