Prezydent USA Donald Trump powiedział, że w poniedziałek ruszy nowa runda rozmów z Iranem, po tym jak odwołał planowany atak, który — jak podał Bloomberg — został wstrzymany częściowo w odpowiedzi na prośby amerykańskich sojuszników na Bliskim Wschodzie, w tym Arabii Saudyjskiej. Trump stwierdził, że porzucona operacja „byłaby największym atakiem od czasów II wojny światowej”, przedstawiając tę decyzję jako próbę sprawdzenia, czy możliwe jest osiągnięcie porozumienia. Zasygnalizował też, że rozmowy mogą zbliżać się do uzgodnień w sprawie ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz, podtrzymując jednocześnie, że Waszyngton będzie nadal dążył do zakończenia irańskiego programu nuklearnego.
Ceny ropy spadły po tych komentarzach — West Texas Intermediate traciła w ciągu dnia 6,72% do 79,38 USD za baryłkę. WTI to amerykański benchmark ropy lekkiej i niskosiarkowej („light” i „sweet”), dystrybuowany przez węzeł w Cushing i szeroko przywoływany na rynkach. Jej cena zależy od podaży i popytu, a także od geopolityki i sankcji; wpływają na nią decyzje OPEC dotyczące wydobycia oraz ruchy dolara amerykańskiego, ponieważ ropa jest handlowana w USD. Notowania mogą też zmieniać cotygodniowe dane o zapasach publikowane przez American Petroleum Institute oraz Energy Information Agency; ich odczyty są zazwyczaj zbliżone — w 75% przypadków różnią się o nie więcej niż 1%. Z kolei OPEC+ obejmuje dziesięciu producentów spoza OPEC, w tym Rosję.
Deeskalacja geopolityczna i dynamika rynku energii
Widzimy istotną zmianę na rynkach energii, ponieważ premie za ryzyko geopolityczne szybko znikają po nagłej deeskalacji napięć na Bliskim Wschodzie. Przy spadku WTI o ponad 6% do poziomu 79,38 USD, uczestnicy rynku instrumentów pochodnych muszą przygotować się na okres podwyższonej zmienności i presji spadkowej. Rekomendujemy dostosowanie krótkoterminowych strategii do tej nagłej ulgi na aktywach ryzykownych i towarzyszącego jej spadku notowań ropy.
Aby wykorzystać tę zmianę, sugerujemy rozważenie zakupu opcji put na kontrakty terminowe WTI, znajdujących się poza pieniądzem (out-of-the-money), jako zabezpieczenia przed dalszymi spadkami cen w miarę postępów rozmów dyplomatycznych. Historycznie, gdy poziom zagrożeń w rejonie Cieśniny Ormuz maleje, ceny ropy mają tendencję do szybkiego powrotu do średniej, często testując niższe poziomy wsparcia. Sprzedaż opcji call może być również realną strategią pozwalającą skorzystać z wysokich premii wynikających z podwyższonej zmienności implikowanej, zanim ta się załamie.
Strategia tradingowa i perspektywy rynkowe
Należy też uważnie śledzić nadchodzące cotygodniowe raporty EIA o zapasach, które ostatnio pokazały nieoczekiwany wzrost zapasów ropy, wzmacniając presję spadkową. Dodatkowo kluczowe będzie obserwowanie przestrzegania limitów (compliance) i poziomów produkcji w ramach OPEC+, gdy kartel próbuje utrzymać stabilność cen. Jeśli OPEC+ nie ogłosi natychmiastowych cięć podaży, aby przeciwdziałać temu spadkowi, z technicznego punktu widzenia dla WTI ścieżka najmniejszego oporu pozostaje w dół.
W perspektywie najbliższych tygodni zalecamy utrzymywanie niskiej dźwigni i koncentrację na transakcjach spreadowych, aby poruszać się w warunkach podwyższonej zmienności. W miarę rozpoczęcia negocjacji dyplomatycznych wszelkie pozytywne nagłówki dotyczące ponownego otwarcia szlaków żeglugowych prawdopodobnie przyspieszą wyprzedaż. Traderzy powinni pozostać elastyczni i być gotowi realizować zyski z krótkich pozycji, jeśli WTI zbliży się do kluczowego, psychologicznego wsparcia na poziomie 75 USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
