Prezydent USA Donald Trump powiedział w niedzielę, że nie wyklucza kolejnych uderzeń na Iran przed wyborami śródokresowymi – podał Fox News. Ocenił, że spodziewa się wygrania wojny „bardzo szybko” i powiązał ten rezultat ze spadkiem cen ropy, argumentując, że surowiec zjedzie „mocno w dół” do poziomów sprzed konfliktu. Trump ponownie podkreślił też, że Iran nie będzie mógł pozyskać broni jądrowej, przedstawiając odstraszanie nuklearne jako kluczowy element celów USA.
Niezależnie od tego irański Urząd Cieśniny Zatoki Perskiej (PGSA) wydał ostrzeżenie dla armatorów przed korzystaniem z „nieautoryzowanych” tras przez Zatokę Perską i Cieśninę Ormuz, zapowiadając konsekwencje wobec firm żeglugowych, które nie zastosują się do zaleceń. Na rynkach West Texas Intermediate (WTI) zwyżkowała o 0,72% w ujęciu dziennym do 92,00 USD w momencie publikacji.
Rynki energii w obliczu wyższej zmienności
Przy WTI utrzymującej się w okolicach 92,00 USD i zaostrzającej się retoryce trzeba przygotować się na podwyższoną zmienność rynku w nadchodzących tygodniach. Biorąc pod uwagę groźby wobec szlaków żeglugowych w Cieśninie Ormuz, przez którą przepływa ok. 20% światowych dostaw płynnych paliw ropopochodnych, realne ryzyko natychmiastowych zakłóceń podaży jest bardzo wysokie. Rekomendujemy zakup krótkoterminowych opcji call na WTI, aby skorzystać na potencjalnych skokach cen w razie rozpoczęcia działań zbrojnych.
Podczas wcześniejszych eskalacji na Bliskim Wschodzie, takich jak geopolityczne wstrząsy z 2022 r., globalne benchmarki ropy szybko rosły do niemal 139 USD za baryłkę. Jeśli Stany Zjednoczone przeprowadzą kolejne uderzenia, oczekujemy, że WTI może szybko przetestować opór na poziomie 100 USD. Inwestorzy powinni rozważyć strategie bull call spread, by ograniczyć koszt premii, a jednocześnie zająć pozycję pod dynamiczny ruch w górę.
Strategiczne podejście do handlu w warunkach niepewności
Z drugiej strony należy brać pod uwagę scenariusz szybkiego rozwiązania konfliktu, który mógłby zepchnąć ceny ropy z powrotem do poziomów bazowych. Aby zabezpieczyć się przed nagłą deeskalacją, sugerujemy stosowanie strategii long strangle, które pozwalają zarabiać na skrajnych wahaniach cen w dowolnym kierunku. Zmienność implikowana na instrumentach pochodnych na energię wciąż się dostosowuje, co oznacza, że dwukierunkowe strategie opcyjne pozostają na razie relatywnie atrakcyjne cenowo.
Warto też monitorować sektor żeglugi morskiej, ponieważ ostrzeżenia dotyczące zagrożeń w Zatoce najpewniej przełożą się na wzrost składek ubezpieczeniowych oraz stawek frachtu tankowców. Handel instrumentami pochodnymi na futures frachtu morskiego lub zakup opcji call na indeksy o dużym udziale spółek energetycznych to alternatywny sposób na wykorzystanie potencjalnych wąskich gardeł w transporcie. Będziemy nadal śledzić dzienne wolumeny tranzytu tankowców, aby ocenić realny wpływ tych ostrzeżeń na żeglugę.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
