EUR/USD – perspektywa na rynku opcji: strategie defensywne poniżej kluczowego oporu
Ponieważ EUR/USD ma trudności z wybiciem powyżej kluczowego oporu 1,1470, widzimy atrakcyjną okazję dla traderów opcyjnych do budowy pozycji defensywnych. Przy parze ograniczanej poniżej 100‑dniowej prostej średniej kroczącej (SMA) rekomendujemy sprzedaż calli poza pieniądzem (OTM) lub zakup strategii bear call spread. Takie podejście pozwala wykorzystać „sufit” podażowy nad rynkiem i inkasować premię w okresie ograniczonego potencjału wzrostowego.
Napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie szybko narastają, co historycznie kieruje kapitał w stronę bezpiecznych przystani, takich jak dolar amerykański. Dane historyczne pokazują, że silne szoki geopolityczne w regionach produkujących ropę potrafią podbić indeks dolara (DXY) o 1,5–2% w ciągu jednego tygodnia. Oczekujemy, że te przepływy „safe haven” będą dodatkowo ciążyć euro, co czyni opcje put ukierunkowane na poziom 1,1358 szczególnie interesującymi.
Wrażliwość euro w warunkach ryzyk geopolitycznych i energetycznych
Mimo że jastrzębi Europejski Bank Centralny przygotowuje rynek na wrześniową podwyżkę stóp, ponownie rosną zagrożenia dla podaży energii. Przy potencjalnych blokadach tranzytu w Cieśninie Ormuz ceny energii mogłyby gwałtownie wzrosnąć, obciążając europejski wzrost gospodarczy. Uważamy, że ten czynnik spowolnienia przeważy ewentualne korzyści z przyszłych podwyżek stóp, ograniczając skalę odbicia euro.
Ponieważ EUR/USD odpowiada za ok. 30% ogromnego, wartego 7,5 bln USD dziennego globalnego rynku FX, płynność pozwala sprawnie wchodzić i wychodzić z pozycji w instrumentach pochodnych. Warto koncentrować się na zakupie krótkoterminowych putów ze strike’em 1,1400, aby zagrać na potencjalne zejście w kierunku dolnego pasma Bollingera przy 1,1358. Takie podejście ogranicza ryzyko, a jednocześnie przygotowuje na gwałtowne zmiany rynkowe w nadchodzących tygodniach.
W poniedziałek w godzinach porannych w Europie EUR/USD kwotowany był nieco mocniej, utrzymując się w pobliżu 1,1445 i podchodząc pod 1,1450, po jastrzębim sygnale ze strony Europejskiego Banku Centralnego. Reuters podał, że EBC ma utrzymać stopy w czwartek, podczas gdy rynek wycenia drugą w tym roku podwyżkę we wrześniu, ponieważ wyższe koszty energii mogą zwiększać presję inflacyjną. W centrum uwagi pozostawała też geopolityka: Bloomberg informował, że USA przeprowadziły dziewiątą noc z rzędu uderzeń na Iran, a irański Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej ostrzegł, że Cieśnina Ormuz nie będzie bezpieczna dla transportu produktów petrochemicznych ani dla jakiegokolwiek tranzytu ropy i gazu, dopóki działania USA będą kontynuowane.
Od strony technicznej para pozostawała poniżej 100‑dniowej SMA, co utrzymywało krótkoterminowe nastawienie spadkowe. Kurs znajdował się tuż pod górnym pasmem Bollingera, podczas gdy pasmo środkowe zapewniało bliskie wsparcie, a 14‑dniowy RSI oscylował w okolicach 48, poniżej neutralnego poziomu 50. Opór wskazywano w rejonie 1,1470, a większą barierę w okolicy 100‑dniowej SMA przy 1,1585; poziomy wsparcia podawano na 1,1415 i 1,1358. Szersze tło dla euro obejmuje jego rolę w 20 krajach strefy euro oraz 31% udziału w globalnych obrotach FX w 2022 r., przy średnich dziennych obrotach przekraczających 2,2 bln USD. EUR/USD odpowiada za ok. 30% transakcji na rynku walutowym, wobec 4% dla EUR/JPY, 3% dla EUR/GBP i 2% dla EUR/AUD, podczas gdy EBC zbiera się osiem razy w roku i celuje w 2% inflacji mierzonej HICP.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
