Komunikat Departamentu Skarbu USA zaniepokoił dolara i uruchomił rajd na surowcach. Komentarz opisuje wykorzystanie częściowej realizacji zysków do ustabilizowania wyniku tygodnia, a następnie wskazuje poziomy cenowe, przy których można rozważyć ponowne otwieranie krótkich pozycji na AUDUSD oraz na „Cable” (GBPUSD).
Miedź jest przedstawiona jako próbująca odwrócenia trendu w horyzoncie dwóch tygodni, z naciskiem na to, czy formacja zostanie domknięta. Notatka omawia też KRE, opisując proces tworzenia szczytu, który wygląda na bliski zakończenia, mimo że rentowności spadają, a szeroki rynek nadal rośnie.
Zmienność dolara, ponowne krótkie pozycje na walutach i strategia ryzyka
Wzywamy traderów instrumentów pochodnych do gry defensywnej i szybkiego zabezpieczania części zysków, ponieważ dolar amerykański znajduje się pod silną presją po najnowszym komunikacie dotyczącym refinansowania długu (refunding) Departamentu Skarbu. Ogromne szacunki potrzeb pożyczkowych Skarbu — przekraczające 800 mld USD w nadchodzących kwartałach — przestraszyły „greenbacka”, sprowadzając indeks dolara (DXY) w okolice kluczowych poziomów wsparcia przy 101,50. Historycznie tak duża podaż długu federalnego w połączeniu ze zmianą oczekiwań co do rentowności wywołuje gwałtowne, trudne do przewidzenia wahania na FX, co wymaga ścisłego zarządzania ryzykiem.
W tak zmiennym otoczeniu szukamy strategicznych poziomów do ponownego budowania krótkich pozycji zarówno na AUDUSD, jak i na „Cable” (GBPUSD). W przypadku GBPUSD uważnie obserwujemy strefę oporu 1,3150, gdzie wcześniejsze wzrosty wygasały, gdy wskaźniki makro sygnalizowały spowolnienie. Podobnie, każde krótkoterminowe odbicie AUDUSD w kierunku 0,6720 traktujemy jako punkt wejścia o wysokim prawdopodobieństwie do zajęcia krótkiej pozycji, szczególnie przy pojawiających się sygnałach ostrzegawczych po stronie surowców.
Potencjalne odwrócenie na miedzi i dywergencja banków regionalnych
Przechodząc do surowców, obserwujemy potencjalne, dwutygodniowe niedźwiedzie odwrócenie na miedzi, która ostatnio ma problem z utrzymaniem zwyżki powyżej 4,30 USD za funt. Pomimo długoterminowego optymizmu popytowego związanego z transformacją energetyczną, zapasy na światowych giełdach — zwłaszcza w magazynach London Metal Exchange, gdzie niedawno odnotowano skok o 30% — sygnalizują krótkoterminową nadpodaż. Traderom opcyjnym sugerujemy rozważenie kupna opcji put lub zastosowania strategii bear call spread, aby skorzystać z gaśnięcia impetu, zanim spadkowy trend się utrwali.
Na koniec sektor banków regionalnych pokazuje istotną dywergencję: ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE) wygląda na instrument domykający dużą formację szczytową w rejonie 53 USD. Choć spadające rentowności obligacji skarbowych zwykle zmniejszają presję na bilanse banków, brak zdolności KRE do wzrostu w ślad za szerokim rynkiem ujawnia głęboko zakorzenione obawy o niewypłacalności w segmencie nieruchomości komercyjnych. Rekomendujemy rozgrywanie tej dywergencji poprzez zakup out-of-the-money opcji put na KRE jako zabezpieczenie przed szerszą korektą w sektorze finansowym w nadchodzących tygodniach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
