Funt szterling osłabił się wobec dolara w piątek, tracąc ok. 0,16%, co sprowadziło GBP/USD do 1,3366, podczas gdy mocniejsze dane o aktywności w USA wsparły „zielonego”. Ryzyko geopolityczne pozostawało podwyższone — ponownie w centrum uwagi znalazła się Cieśnina Ormuz po komentarzach prezydenta Donalda Trumpa oraz w związku z dalszymi atakami w regionie, w które zaangażowani są Huti i irański Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej (IRGC).
W USA wstępny wskaźnik S&P Global PMI dla przemysłu wzrósł w październiku do 56 z 55,9, natomiast PMI dla usług spadł do 57,9 z 58,8. Pogorszyły się nastroje konsumentów: indeks Uniwersytetu Michigan obniżył się do 48 z 48,1, do najniższego poziomu od pięciu miesięcy, przy utrzymaniu rocznych oczekiwań inflacyjnych na poziomie 4,7% oraz pięcioletniego wskaźnika na 3,5%. Indeks dolara zyskał 0,17% do 101,79, podczas gdy dane z Wielkiej Brytanii dawały mieszany sygnał: złożony PMI S&P Global wzrósł do 53,1 z 52, ale sprzedaż detaliczna wyhamowała do 0,8% r/r z 2,7%. Wskazywane poziomy techniczne obejmowały opór w rejonie 1,3402–1,3404 przy RSI (14) na 54,5 oraz wsparcie w pobliżu 1,3266; uwaga rynku kieruje się teraz na decyzję Fed oraz bazowy wskaźnik PCE.
Perspektywy zmienności i pozycjonowanie strategiczne
Powinniśmy przygotować się na wzrost zmienności, ponieważ funt brytyjski pozostaje uwięziony poniżej kluczowych barier technicznych w okolicach 1,3400, podczas gdy dolar amerykański nabiera impetu. Biorąc pod uwagę słabnącą sprzedaż detaliczną w Wielkiej Brytanii, która spadła do 0,8% r/r, oraz stabilne wyniki amerykańskiego przemysłu (56), krótkoterminowe strategie na instrumentach pochodnych powinny przyjąć bardziej defensywne nastawienie wobec funta. Ryzyko spadku w kierunku strefy wsparcia 1,3266 wydaje się coraz bardziej prawdopodobne, jeśli opór z góry utrzyma się w nadchodzących tygodniach.
Wydarzenia banków centralnych i czynniki geopolityczne
Przy zbliżających się w kolejnych tygodniach kluczowych decyzjach banków centralnych oraz publikacjach głównych miar inflacji powinniśmy pozycjonować się pod gwałtowne wahania notowań na rynku instrumentów pochodnych FX. Strategie opcyjne, takie jak zabezpieczające opcje put lub straddle na zmienność, mogą pomóc nam wykorzystać wybicia kierunkowe przy jednoczesnym ograniczeniu potencjalnego ryzyka spadkowego w okresach publikacji informacji o dużym wpływie na rynek. Historycznie pary walutowe testujące skupiska średnich kroczących często generują ruchy rzędu 150–200 pipsów, gdy w warunkach dywergencji polityki pieniężnej dochodzi do przełamania strukturalnego wsparcia.
Utrzymujące się niepokoje geopolityczne wzdłuż kluczowych szlaków handlowych nadal wspierają popyt na bezpieczne przystanie, stabilizując indeks dolara w okolicach 101,79. Musimy uważnie obserwować „sufit” oporu 1,3402–1,3404, aby wyznaczać zdyscyplinowane limity ryzyka dla krótkich ekspozycji na instrumentach pochodnych. Dopóki dzienne zamknięcie nie pokona w przekonujący sposób tych górnych barier technicznych, celowanie w niższe poziomy wsparcia pozostaje dla nas najbardziej pragmatycznym podejściem w najbliższym terminie.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
