Srebro (XAG/USD) rosło drugi dzień z rzędu, handlując w okolicach 56,80 USD w godzinach azjatyckich, i zbliżało się do 57,00 USD. Wzrosty następują w sytuacji, gdy starcia USA–Iran podbiły ceny ropy, ożywiając obawy inflacyjne, które mogą ciążyć aktywu nieprzynoszącemu odsetek. Waszyngton przeprowadził dziewiątą z rzędu noc uderzeń na irańskie cele, po czym Teheran stwierdził, że rozejm został de facto porzucony, co zwiększa ryzyko zakłóceń na kluczowych regionalnych szlakach wodnych. Konflikt rozlał się na Bahrajn, Jordanię, Kuwejt i Irak; w Bahrajnie informowano o syrenach alarmu przeciwlotniczego. Amerykańskie wojsko podało również, że w ciągu dwóch dni zginął trzeci żołnierz. Kuwait Petroleum Corp. poinformował, że w sobotę irański atak uderzył w jeden z obiektów naftowych spółki; celem były też mosty, infrastruktura komunalna oraz portowa.
Uwaga rynku koncentruje się także na oczekiwaniach dotyczących polityki pieniężnej USA. Choć powszechnie oczekuje się, że Fed na najbliższym posiedzeniu pozostawi stopy bez zmian, narzędzie CME FedWatch wskazuje na 61,4% prawdopodobieństwa podwyżki stóp we wrześniu. Prezes oddziału Fed w Cleveland Beth Hammack powiedziała, że inflacja pozostaje uporczywa; jej wynik w FXS Speechtracker wyniósł 7,2/10 wobec historycznej średniej 6,6/10. Indeks nastrojów FXS Fed wzrósł o 2,06 pkt do 128,64, powyżej neutralnego poziomu 100.
Popyt na bezpieczne aktywa i zmienność rynku
Widzimy, że srebro zbliża się do poziomu 57,00 USD, ponieważ eskalacja napięć na Bliskim Wschodzie podbija popyt na bezpieczne przystanie. Jednocześnie konflikt podnosi globalne ceny energii — Brent niedawno wyskoczył powyżej 92 USD za baryłkę. Inwestorzy na rynku instrumentów pochodnych powinni przygotować się na silną krótkoterminową zmienność, gdy te przeciwstawne siły — geopolityczny strach i drożejąca ropa — zderzają się ze sobą.
Choć ryzyka geopolityczne zazwyczaj wspierają metale szlachetne, warto obserwować rosnące prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną. CME FedWatch pokazuje obecnie 61,4% szans na wrześniową podwyżkę, wobec zaledwie 40% miesiąc temu, gdy presja inflacyjna okazuje się lepka. To jastrzębie przesunięcie zwiększa koszt utrzymywania nieoprocentowanego srebra, co oznacza, że każdy rajd w kierunku 58,00 USD może napotkać szybki opór.
Strategie opcyjne i trading par
Biorąc pod uwagę tę walkę sił, rekomendujemy wykorzystanie strategii opcyjnych, by skorzystać z wysokiej niepewności rynkowej, zamiast stawiać na jeden kierunek. Zastosowanie długiego straddle’a na XAG/USD pozwala zarabiać na dużych wahaniach ceny w obie strony w miarę zbliżania się wrześniowego posiedzenia Fed. Implikowana zmienność w segmencie metali szlachetnych wzrosła w tym miesiącu o ponad 15%, co sprawia, że wycena premii opcyjnych jest wyjątkowo dynamiczna.
Warto też monitorować relację złoto/srebro, która skurczyła się w okolice 48:1 wraz z szybkim wzrostem srebra. Jeśli popyt przemysłowy na srebro ostygnie w warunkach spowalniającego globalnego wzrostu, wskaźnik ten może szybko rozszerzyć się z powrotem w kierunku historycznych średnich. Dla traderów instrumentów pochodnych otwiera to możliwości handlu parami — np. poprzez zajęcie krótkiej pozycji na kontraktach na srebro przy jednoczesnej długiej pozycji na złocie.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
