Dane CFTC dla japońskiego jena w segmencie pozycji non-commercial netto wskazują na większą pozycję netto krótką. Saldo spadło do poziomu ¥-52,9 tys. z ¥-42,1 tys. w poprzednim raporcie.
Najnowszy odczyt sugeruje dalszą rozbudowę niedźwiedziego pozycjonowania względem ubiegłego tygodnia, sądząc po zmianie wartości netto.
Wzrost spekulacyjnych krótkich pozycji na jenie i powrót carry trade
Najnowsze dane CFTC pokazują, że spekulacyjne pozycje netto krótkie na japońskim jenie rozszerzyły się do -52 900 kontraktów z -42 100. Ta zmiana wskazuje, że fundusze hedgingowe i duzi gracze ponownie zwiększają zakłady przeciwko jenowi. Historycznie, gdy obserwujemy narastanie krótkich pozycji, sygnalizuje to wyraźny powrót transakcji carry trade na jenie, w ramach których inwestorzy pożyczają taniego jena, aby kupować aktywa o wyższej rentowności.
Strategie zgodne z niedźwiedzim momentum na jenie oraz zarządzanie ryzykiem
W nadchodzących tygodniach warto dostosować się do tego niedźwiedziego impetu, kierując uwagę na strategie pochodne nastawione na spadek jena. Zakup opcji call na USD/JPY lub sprzedaż jena względem silniejszych walut, takich jak euro, może pozwolić wykorzystać ten trend spadkowy. Najnowsze dane rynkowe pokazują, że różnica stóp procentowych między Japonią a innymi głównymi bankami centralnymi pozostaje na tyle duża, by nadal wywierać presję spadkową na jena.
Jednocześnie ryzyko należy kontrolować bardzo restrykcyjnie, ponieważ duże nagromadzenie krótkich pozycji czyni rynek wyjątkowo podatnym na nagłe zwroty. Jeśli Bank Japonii niespodziewanie zasygnalizuje podwyżkę stóp procentowych, sprzedający będą w pośpiechu domykać pozycje, co może wywołać gwałtowny skok wartości jena. Aby chronić kapitał, należy stosować ciasne zlecenia stop-loss na wszystkich transakcjach krótkich na jenie oraz unikać nadmiernej dźwigni.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
