S&P 500 testuje rosnącą linię trendu, która zatrzymywała każdą korektę od dołka z 9 czerwca, stanowiąc czytelny krótkoterminowy punkt odniesienia, czy wzrosty pozostają nienaruszone. Linia łączy dołki z 11 i 26 czerwca z dołkami z 23 i 27 lipca, podczas gdy indeks jest obecnie notowany poniżej 50‑dniowej średniej kroczącej (SMA) na poziomie 7 470, a dzienne sygnały techniczne przechylają się w stronę spadkową.
Zdecydowane wybicie poniżej linii trendu osłabiłoby sekwencję coraz wyższych dołków korekt i otworzyło przestrzeń na głębsze cofnięcie w strefę wsparcia 6 960–7 200, przy czym 7 105 opisywane jest jako kluczowy „magnes” po stronie spadkowej. Jeśli natomiast indeks utrzyma się powyżej rosnącej linii wsparcia, uwaga przesuwa się na cele wzrostowe: przejście ponad 50‑dniową SMA otworzyłoby drogę w kierunku 7 580 i mogłoby wydłużyć ruch nawet do 7 740, czyli kolejnego obszaru oporu przy odzyskaniu impetu.
Bycze i niedźwiedzie strategie tradingowe przy wsparciu
Obserwujemy obecnie, jak S&P 500 utrzymuje się tuż przy kluczowej linii trendu, która wspierała każdy spadkowy „dołek” rynku od początku czerwca. Jeśli ta linia wsparcia się utrzyma, rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych rozważyli bycze strategie opcyjne, takie jak kupno spreadów call z celem w przedziale 7 580–7 740. Historycznie, gdy indeks pomyślnie testuje i odbija od wielotygodniowej rosnącej linii trendu, notuje średni wzrost o ok. 4,2% w kolejnych dwóch tygodniach.
Z kolei zdecydowane przełamanie poniżej tego poziomu wsparcia całkowicie odwraca nasz scenariusz, co oznacza konieczność szybkiego przejścia na ustawienia pod spadki. W takim wariancie kupno opcji put lub zawieranie spreadów bear put z celem na poziomie 7 105 mają największy potencjał zyskowności. Dane historyczne pokazują, że przełamanie kluczowej krótkoterminowej linii trendu przy jednoczesnym handlu poniżej 50‑dniowej średniej kroczącej zwykle uruchamia szybki spadek rzędu 5%–7% wraz z wejściem automatycznych programów sprzedaży.
Aspekty zmienności i strategie dochodowe na opcjach
Ponieważ indeks jest obecnie notowany poniżej 50‑dniowej prostej średniej kroczącej (SMA) na poziomie 7 470, zmienność rynkowa zaczyna rosnąć. Możemy to wykorzystać dzięki atrakcyjniejszym wycenom opcji, sprzedając spready kredytowe w celu inkasa premii, podczas gdy rynek zdecyduje o kolejnym kierunku. Takie podejście pozwala generować dochód przy jednoczesnym z góry określonym ryzyku podczas wyjątkowo wrażliwego testu technicznego.
Ta techniczna „bitwa” toczy się również w szczycie letniego sezonu wyników, kiedy historycznie ok. 75% spółek z S&P 500 przebija kwartalne oczekiwania. Ponieważ jednak słabe prognozy (guidance) mogą łatwo zepchnąć indeks do strefy wsparcia 6 960–7 200, powinniśmy unikać utrzymywania niezabezpieczonych (naked) pozycji długich lub krótkich. Stosowanie spreadów opcyjnych o zdefiniowanym ryzyku zapewni ochronę niezależnie od tego, w którą stronę dojdzie do wybicia z linii trendu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
