Rynki zwracają się ku publikacji kanadyjskiego CPI za sierpień po tym, jak dane o inflacji w USA wypadły zgodnie z oczekiwaniami i wywołały jedynie ograniczoną reakcję na FX. Tłem pozostaje utrzymująca się presja cenowa w USA przed środową decyzją Fed w sprawie stóp, podczas gdy umocnienie JPY zbiegło się ze słabością CHF wobec USD wraz z przesunięciem przepływów w strategiach carry trade. USD/CAD lekko wzrósł w handlu w Azji i utrzymywał się w pobliżu 1,3880 (R1); para jest postrzegana jako poruszająca się w przedziale wahań, ale z zachowanym byczym nastawieniem. Wyraźne wybicie mogłoby otworzyć drogę do 1,3990 (R2), natomiast spadek poniżej 1,3730 (S1) wskazywałby na 1,3550 (S2).
Ropa odbiła w Azji po piątkowej korekcie, gdy nowe uderzenia w saudyjską infrastrukturę energetyczną oraz ataki w pobliżu Cieśniny Ormuz ponownie ożywiły obawy o podaż. WTI wzrosła w ubiegłym tygodniu o 7–8% i testowała 98,50 (R1); analitycy techniczni utrzymywali bycze spojrzenie tak długo, jak utrzymuje się trend wzrostowy, z celami wzrostowymi na 103,65 (R2) oraz poziomami spadkowymi 93,30 (S1), a następnie 88,60 (S2). Kalendarz tygodnia obejmuje szwedzki CPI, wypowiedzi przedstawicieli EBC, dane z Chin i wystąpienie Hausera z RBA, a następnie rynek pracy w Wielkiej Brytanii, indeks ZEW w Niemczech, zamówienia na maszyny i handel zagraniczny w Japonii, CPI w Wielkiej Brytanii, sprzedaż detaliczną w USA, podsumowanie posiedzenia Banku Kanady oraz decyzję Fed; później napłyną PKB Nowej Zelandii, HICP w strefie euro, decyzje BoE i CNB, PPI w Kanadzie i barometr biznesowy, indeks Philly Fed i tygodniowe wnioski o zasiłek w USA, a następnie handel Nowej Zelandii, CPI w Japonii i posiedzenie BoJ, sprzedaż detaliczna w Wielkiej Brytanii oraz produkcja przemysłowa w USA.
Zmienność dolara kanadyjskiego i strategie handlu instrumentami pochodnymi
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność dolara kanadyjskiego w związku z publikacją kanadyjskiego CPI za sierpień w tym tygodniu. Jeśli inflacja przyspieszy, oczekujemy umocnienia „loonie”, natomiast spowolnienie mogłoby z łatwością wypchnąć parę USD/CAD powyżej obecnego oporu na 1,3880. Historycznie, nieoczekiwane odczyty CPI uruchamiały gwałtowne ruchy rzędu 100 pipsów na tej parze, co sprawia, że krótkoterminowe strategie typu straddle na opcjach mogą być atrakcyjnym sposobem na uchwycenie nagłych zmian.
Przy cenach ropy WTI testujących opór na 98,50 w związku z eskalacją napięć na Bliskim Wschodzie rekomendujemy utrzymywanie byczego nastawienia wobec instrumentów pochodnych na energię. Traderzy powinni rozważać zakup opcji call lub utrzymywanie długich pozycji na kontraktach futures, dopóki surowiec pozostaje powyżej linii wsparcia 93,30. Ostatnie geopolityczne zakłócenia w korytarzach żeglugowych historycznie windowały ceny ropy o 8% do 10% w ciągu kilku dni, co mogłoby szybko skierować WTI w stronę naszego kolejnego celu na 103,65.
Decyzje banków centralnych i bieżące układy techniczne
Wchodzimy też w kluczowy tydzień decyzji banków centralnych, na czele z posiedzeniami Rezerwy Federalnej i Banku Japonii w sprawie stóp procentowych. Ta dywergencja stóp tworzy dogodne okazje dla IRS (interest rate swaps) oraz kontraktów futures na waluty, zwłaszcza że frank szwajcarski nadal słabnie w wyniku przekierowania przepływów carry trade. Zalecamy uważnie śledzić środowe podsumowanie obrad Banku Kanady, aby ocenić przyszłą politykę stóp i odpowiednio dostosować pozycje w CAD.
W kontekście bieżących układów technicznych warto monitorować dzienny wykres USD/CAD pod kątem czystego wybicia powyżej 1,3880, co sygnalizowałoby silną okazję zakupową w kierunku 1,3990. Z drugiej strony, jeśli inflacja w Kanadzie wyraźnie ostygnie, spadek poniżej wsparcia 1,3730 mógłby otworzyć drogę do ruchu w dół do 1,3550. Ze względu na wyjątkowo napięty kalendarz makroekonomiczny w tym tygodniu zdecydowanie rekomendowane jest zarządzanie ryzykiem przy użyciu ciasnych zleceń stop-loss.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
