USA wstrzymały późnym piątkowym wieczorem swoją dwutygodniową kampanię bombardowań przeciwko Iranowi, a Teheran drugi z rzędu wieczór zawiesił odwetowe ataki na regionalnych sojuszników Waszyngtonu. Ambasador USA przy ONZ Mike Waltz powiedział, że siły pozostają „w pełnej gotowości bojowej”, podczas gdy prezydent Donald Trump rozważa pozostawienie przestrzeni dla rozmów. Niezależnie od tego dane żeglugowe pokazały, że ruch przez cieśninę Bab el-Mandeb spadł 26 lipca po tym, jak wspierani przez Iran Huti w Jemenie uderzyli w saudyjskie instalacje naftowe na wybrzeżu Morza Czerwonego, podczas gdy tranzyt przez Cieśninę Ormuz pozostawał niski w weekend. Iran oskarżył również Ukrainę o atak na irański statek handlowy na Morzu Kaspijskim.
Rynki zareagowały błyskawicznie. Ceny ropy spadły o ponad 5% na otwarciu tygodnia, a tańsza ropa ograniczyła obawy inflacyjne, co z kolei schłodziło oczekiwania na podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną USA, ściągając dolara amerykańskiego z miesięcznego szczytu, ponownie testowanego w ubiegłym tygodniu. W szerszym ujęciu pozycjonowania, tryb „risk-on” zwykle zbiega się ze wzrostami akcji i większości surowców oraz umocnieniem AUD, CAD i NZD, natomiast „risk-off” sprzyja obligacjom, złotu i walutom bezpiecznej przystani, w tym USD, JPY i CHF; waluty rynków wschodzących, takie jak RUB i ZAR, również mają tendencję do umacniania się w fazach risk-on.
—Strategie na rynkach surowców i energii
Sugerujemy, by traderzy instrumentów pochodnych wykorzystali ostatni, 5-procentowy spadek cen ropy, która zniżkowała po pauzie w wymianie uderzeń USA–Iran. Choć ten nagły zjazd odzwierciedla krótkoterminową ulgę dyplomatyczną, oczekujemy, że zmienność na rynku energii pozostanie wysoka w nadchodzących tygodniach. Warto rozważyć zakup opcji call na ropę Brent blisko ceny wykonania (near-the-money), aby zabezpieczyć się przed nagłymi szokami podażowymi w przypadku impasu negocjacji.
Najnowsze dane żeglugowe pokazują, że tranzyt jednostek przez cieśninę Bab el-Mandeb gwałtownie spadł 26 lipca po atakach Huti na saudyjskie instalacje przybrzeżne. Przy utrzymująco się niskim ruchu przez Cieśninę Ormuz bazowy rynek fizyczny ropy pozostaje wyjątkowo napięty. Rekomendujemy wykorzystanie strategii bull call spread na kontraktach terminowych na energię, aby zająć pozycję pod szybkie odwrócenie spadków, gdy realia podaży przeważą nad tymczasowym dyplomatycznym optymizmem.
—Ruchy taktyczne na rynkach walut i akcji
Obserwujemy też zmianę na rynku walutowym: osłabienie obaw inflacyjnych ściągnęło indeks dolara amerykańskiego z ostatniego miesięcznego maksimum. Wraz z krótkotrwałym powrotem nastroju „risk-on” waluty powiązane z surowcami, takie jak dolar australijski i dolar kanadyjski, stwarzają krótkoterminowe okazje do zakupów. Preferujemy kupno krótkoterminowych opcji call na te waluty wobec dolara USA, ponieważ rynek ogranicza oczekiwania dotyczące poziomu stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych.
Dodatkowo, schłodzenie napięć geopolitycznych wywołało umiarkowaną falę ulgową na głównych globalnych indeksach giełdowych. Doradzamy traderom zabezpieczenie tych wzrostów tanimi opcjami put, ponieważ nowy front na Morzu Kaspijskim wnosi nieprzewidywalny czynnik ryzyka. Utrzymywanie zbilansowanego portfela z ekspozycją na długą zmienność poprzez opcje na VIX pomoże chronić portfele, jeśli kruche rozmowy pokojowe załamią się w nadchodzących tygodniach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
