Rynki przygotowują się na środową decyzję FOMC, podczas której Fed ma utrzymać stopy na poziomie 3,50%–3,75% po raz piąty z rzędu, podczas gdy ceny ropy utrzymują się powyżej 100 USD za baryłkę, komplikując obraz inflacyjny. Czerwcowa inflacja w USA spowolniła do 3,5% r/r, ale pozostaje powyżej celu 2%, a jastrzębi przekaz zwykle podbija rentowności Treasuries i USD, zwiększając koszt alternatywny utrzymywania złota. Złoto odbiło w kierunku 4100, jednak impet jest ograniczony, a 50-dniowa średnia krocząca (SMA) działa jako opór; twardsze stanowisko Fed mogłoby ponownie skierować uwagę na 4000, natomiast łagodniejszy ton może otworzyć drogę do ruchu w stronę 4200.
W Japonii oczekuje się, że BoJ utrzyma w piątek stopy na poziomie 1,00% po czerwcowej podwyżce o 25 pb do najwyższego poziomu od 31 lat; dyskusja koncentruje się na tym, czy kolejny ruch może nastąpić we wrześniu lub październiku. USD/JPY sięgnął w ubiegłym tygodniu 163,97 — najwyżej od 40 lat — po czym zawrócił; trend wzrostowy utrzymuje w zasięgu 164,50, jednak niespodzianka w polityce lub ryzyko interwencji mogą ściągnąć parę w kierunku 162,00. Oczekuje się również, że BoE utrzyma stopy na poziomie 3,75% po raz piąty, przy czerwcowej inflacji w Wielkiej Brytanii na poziomie 2,6% i spodziewanym głosowaniu 7–2, podczas gdy odbicie GBP/USD z 1,3300 zależy od forward guidance oraz ewentualnej dyskusji o zacieśnianiu ilościowym.
Strategie handlu instrumentami pochodnymi na złoto, USD/JPY i GBP/USD
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych ścisłe zarządzanie pozycjami na złocie w okolicach oporu 4100 przed kluczową środową decyzją Fed w sprawie stóp procentowych. Historycznie, wybicie ropy powyżej 100 USD za baryłkę może szybko podnieść globalne oczekiwania inflacyjne, ponieważ utrzymujący się 10% wzrost cen ropy zazwyczaj dodaje 0,2 pkt proc. do inflacji CPI w ujęciu headline w ciągu jednego kwartału. Jeśli Fed zasygnalizuje możliwość podwyżki stóp we wrześniu w odpowiedzi na rosnącą presję energetyczną, preferujemy zakup krótkoterminowych opcji put na złoto z celem w okolicach wsparcia 4000.
W przypadku pary USD/JPY warto wykorzystać wysoką wrażliwość rynku w pobliżu niedawnego 40-letniego szczytu 163,97. Choć impet podwyżek stóp w Banku Japonii pozostaje ograniczany przez polityczne inicjatywy wspierające wzrost, wcześniejsze jednostronne interwencje Tokio na rynku historycznie wywoływały gwałtowne, nagłe spadki rzędu 2%–3% na parach z jenem. Rekomendujemy składanie zleceń buy-limit w pobliżu strefy korekty 162,00, aby skorzystać z bazowego trendu wzrostowego w kierunku 164,50.
Na koniec uważamy, że strategie pochodne na GBP/USD powinny przyjmować nastawienie defensywne lub spadkowe przed posiedzeniem Banku Anglii. Ponieważ inflacja w Wielkiej Brytanii ostatnio spadła do 2,6%, każdy sygnał, że decydenci są zadowoleni z tego postępu, może wywołać gwałtowną wyprzedaż funta. Sugerujemy zakup krótkoterminowych opcji put na tę parę walutową, aby zabezpieczyć się przed zjazdem z powrotem w okolice wsparcia 1,3300.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
