Rupia rozpoczęła środowe notowania zasadniczo bez zmian, w okolicach 94,90 za dolara, utrzymując się blisko wtorkowego, dwumiesięcznego dołka na 94,80, w warunkach umacniającego się dolara na fali oczekiwań na bardziej restrykcyjną politykę Rezerwy Federalnej. Indeks dolara zyskiwał 0,13% do ok. 99,80, czyli nieco powyżej dwutygodniowego maksimum, a kontrakty terminowe na stopę Fed funds miały wyceniać 67% prawdopodobieństwa podwyżki o 25 pb na 16 września oraz implikować łącznie 60 pb zacieśnienia w horyzoncie najbliższych 12 miesięcy. Oczekiwania dotyczące stóp wspierają wyższe projekcje inflacji powiązane z rosnącymi cenami ropy oraz ryzykiem zakłóceń wynikającym z napięć na linii USA–Iran. Dane Kpler, cytowane przez Al Jazeerę, pokazały, że cieśninę przepłynęło pięć jednostek wobec 10-dniowej średniej około 14, ponieważ żegluga omijała Cieśninę Ormuz, przez którą transportowane jest niemal jedna piąta globalnej podaży energii; Trump stwierdził, że amerykańskie uderzenia nastąpiły po rzekomej próbie podłożenia min morskich, a baza w Jordanii przechwyciła osiem pocisków.
Rynki czekają na dane z amerykańskiego rynku pracy: raport ADP ma zostać opublikowany o 12:15 GMT, a prognozy wskazują na 48 tys. nowych miejsc pracy w sektorze prywatnym w sierpniu wobec 44 tys. w lipcu, po czym w piątek poznamy odczyt Nonfarm Payrolls. W Indiach Standard Chartered podniósł prognozę wzrostu PKB w roku budżetowym FY27 do 7,2% z 6,6%, wskazując na wzrost w I kw. FY27 na poziomie 7,8% wobec konsensusu 7,3% oraz oczekując wzrostu w II kw. FY27 na poziomie 7,4% wobec 6,6% wcześniej, przy prognozie dla II połowy FY27 na 6,7% wobec 6,5%. Z punktu widzenia analizy technicznej USD/INR utrzymywał się poniżej 20-dniowej EMA na 95,41, przy RSI w okolicach 35; wsparcie wypada na 94,80, a następnie na 94,15.
Kluczowe poziomy transakcyjne i strategie na instrumentach pochodnych dla USD/INR oraz ropy Brent
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych uważnie obserwowali poziom wsparcia 94,80 na parze USD/INR, ponieważ jednoznaczne wybicie poniżej tego dwumiesięcznego minimum może uruchomić szybki zjazd w kierunku 94,15. Biorąc pod uwagę, że wskaźnik RSI utrzymuje się przy słabym poziomie ok. 35, a kurs spot pozostaje ograniczany przez 20-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA) na 95,41, zakup opcji put na USD/INR o strike’u bliskim bieżącemu kursowi (near-the-money) wydaje się rozsądnym rozwiązaniem. Jeśli jednak wsparcie się obroni, należy oczekiwać szybkiego ruchu „short covering” i powrotu w okolice strefy oporu 95,40.
W warunkach gwałtownej reakcji cen ropy Brent na zakłócenia żeglugi w Cieśninie Ormuz — gdzie dzienna liczba tranzytów spadła z 14 do zaledwie 5 — zmienność na rynku energii najprawdopodobniej wzrośnie. Rekomendujemy kupno strategii straddle na opcjach na ropę, aby skorzystać z ostrych i trudnych do przewidzenia wahań cen wynikających z utrzymujących się napięć USA–Iran. Historycznie geopolityczne „wąskie gardła” w tej cieśninie, przez którą przechodzi ok. 20% światowego wolumenu płynnych paliw ropopochodnych, prowadziły do dwucyfrowych skoków premii w krótkoterminowych derywatach na ropę.
Perspektywy dolara, rezerwy RBI i rynkowe katalizatory
Choć rosnące rentowności amerykańskich obligacji skarbowych oraz 67% szansa na podwyżkę stóp Fed 16 września sprzyjają dolarowi, fundamenty gospodarcze Indii pozostają wyjątkowo silne. Warto pamiętać, że Bank Rezerw Indii (RBI) dysponuje ogromnymi rezerwami walutowymi, które w ostatnich miesiącach oscylowały wokół 680 mld USD, dając decydentom znaczną „siłę ognia”, by przeciwdziałać gwałtownej deprecjacji rupii. Tak solidna poduszka bezpieczeństwa sugeruje, że wystawianie (sprzedaż) opcji call na USD/INR powyżej 95,80 może zapewniać stabilny zysk z topnienia wartości czasowej premii.
Najbliższy kierunek dla kontraktów walutowych będzie zależał od danych ADP i Nonfarm Payrolls z USA w tym tygodniu, które mogą utrwalić lub podważyć jastrzębi kurs Fed. Jeśli piątkowe dane o zatrudnieniu przebiją konsensus, należy przygotować się na krótkotrwały skok dolara, co może stworzyć atrakcyjny punkt wejścia do krótkich pozycji na USD/INR przy wyższych poziomach technicznych. Z kolei słabsze dane z rynku pracy prawdopodobnie przyspieszą umocnienie rupii w kierunku celu na wsparciu 94,15.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
