Rupia rozpoczęła piątkową sesję mocniej, gdy USD/INR osunął się do ok. 95,75 po tym, jak dzień wcześniej dotknął najwyższego poziomu od ponad siedmiu tygodni na 96,10. Sprzyjała temu pauza zarówno w ruchach cen ropy, jak i rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Kontrakt MCX na ropę (21 września) znajdował się w okolicach 9 688 rupii, wobec 10 238 rupii na początku tygodnia, co zmniejsza presję na gospodarkę importującą znaczną część zapotrzebowania na energię. Deutsche Bank wskazał na poprawę oczekiwań dotyczących przepływów eksportowych z Bliskiego Wschodu, w tym wyższe załadunki saudyjskich tankowców oraz większą sprzedaż z kierunków poza Cieśniną Ormuz, po wyłączeniu rurociągu East‑West.
Sytuacja uspokoiła się także na rynku obligacji. Rentowność 10-letnich obligacji USA była notowana blisko tygodniowego minimum w rejonie 4,94% po wzroście do 5,04% we wtorek — najwyższego poziomu od 19 lat. TD Securities wskazało na wyceniany przez rynek jastrzębi kurs Fed oraz obawy o wzrost gospodarczy jako czynniki, które mogą ograniczać dalszy wzrost rentowności. Na wykresach USD/INR wynosił 95,7755 i pozostawał powyżej 20-okresowej EMA na 95,4582, ze wsparciem w okolicach 95,46 i oporem przy 96,10; wybicie w górę ponownie skierowałoby uwagę na rekordowe rejony w pobliżu 97,00. Fed ustala stopy procentowe na ośmiu zaplanowanych posiedzeniach w roku i celuje w inflację 2% przy jednoczesnym dążeniu do pełnego zatrudnienia.
Okazje transakcyjne na USD/INR, gdy ropa i rentowności słabną
Widzimy atrakcyjną okazję do zajmowania pozycji długich dla traderów instrumentów pochodnych na USD/INR, gdy para schładza się do 95,75 z ostatniego szczytu 96,10. Choć spadek cen ropy oraz rentowności amerykańskich obligacji dał rupii indyjskiej chwilę wytchnienia, bazowy impet wzrostowy dolara pozostaje silny. Rekomendujemy budowanie długich pozycji na kontraktach terminowych USD/INR przy spadkach w pobliże kluczowego poziomu wsparcia 95,46.
Dynamika rynku i rekomendacje strategiczne dla traderów instrumentów pochodnych
Historycznie duże uzależnienie Indii od importowanej energii — zakup ponad 80% zapotrzebowania na ropę z zagranicy — oznacza, że ulga dla waluty wynikająca z niższych cen ropy jest zazwyczaj przejściowa. Gdy w październiku 2023 r. rentowności 10-letnich obligacji USA wzrosły powyżej 5,0%, waluty rynków wschodzących doświadczyły podobnych krótkich odbić, po czym dolar powrócił do wzrostów. Przy obecnych rentownościach USA utrzymujących się wysoko w pobliżu 4,94% każde umocnienie rupii należy traktować jako krótkoterminową korektę, a nie trwałe odwrócenie trendu.
Dla traderów opcji preferujemy realizację strategii bull call spread poprzez zakup opcji call 95,75 i sprzedaż opcji call 96,50, aby skorzystać z prognozowanego ruchu powrotnego w kierunku 97,00. Strategia ta ogranicza ryzyko i chroni kapitał przed nagłymi wahaniami rynku w razie powrotu obaw o podaż z Bliskiego Wschodu. Alternatywnie, inwestorzy utrzymujący długie pozycje na kontraktach futures powinni ustawiać ciasne zlecenia stop-loss tuż poniżej poziomu 95,40, aby zabezpieczyć się przed głębszą korektą.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
